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春节后农业股行情分析

时间:2022-06-23 11:45:01 来源:网友整理 作者:网友

正文标题

上涨行情或在二季度显现!农业投资升温,公募悄然布局

2022年中央一号文件近日发布,种植产业链、养殖、农机装备等行业获得了市场重点关注。

进入虎年以来,农林牧渔板块一改低迷态势,相关个股活跃度明显提升。某公募基金人士认为,从近期走势来看,农业板块距离底部已经不远,结构性上涨行情,大概率会从今年二季度开始逐渐显现。



公司业绩有望反转


前海开源沪港深农业主题精选基金经理刘宏表示,2022年中央一号文件核心要旨在于主粮稳产稳供,全面实施种业振兴,支持生猪生产,加快扩大牛羊产业,提升渔业发展质量,几乎涵盖了农业板块的各个方面,有助于在政策层面上给予农业较大的支持力度,有助于农业产业的良性发展。


“从投资角度来看,在政策呼吁发展趋势下,农业板块预计有较大投资机会。”刘宏以畜禽养殖行业举例说到,经历了去年下半年生猪价格下跌后,整个行业亏损严重,预计今年上半年会完成产能出清,从而在今年下半年迎来价格上涨,相关公司业绩有望出现反转。畜禽养殖板块投资机会相对显著。同时,随着海外局势相对严峻,国际粮价不断走高,加上国内政策对于种植产业的扶持,相关种植链上的公司也会有较大的投资机会。


万家基金的基金经理刘洋先表示,预计2022年粮食价格有望保持高景气度。种植业后续的政策红利继续可期,板块行情有望走向高成长业绩兑现。



提前布局


基于业绩反转预期,公募早已提前进行投资布局。


Wind数据显示,截至2021年末,公募基金持仓农林牧渔板块总市值400亿元,相比2021年三季度末的288亿元增长了38.89%,与2020年底的225亿元相比,涨幅更是达到了77.78%。进一步看,公募对农林牧渔板块持仓市值的增长,主要源于持股数量的上升以及板块的市值扩张。截至2021年底,公募基金持仓的农林牧渔板块股票数量为17.3亿股,与2021年三季度末相比净增加了6.5亿股。


细分行业布局方面,2021年四季度,大部分细分板块的配置比例均有不同程度上升。其中,畜禽养殖行业四季度配置比例环比上升0.38%,饲料行业配置比例环比上升0.58%,稳居公募基金持有的农林牧渔子行业配置比重的前两位。


2021年四季度公募重仓持股前十名的个股,分别为海大集团、牧原股份、温氏股份、大北农、隆平高科、登海种业、荃银高科、天康生物、生物股份、圣农发展。


而持有上述热门股的基金产品,超额收益较为明显。Wind数据显示,全市场目前成立满三年的农业主题基金共有7只。从近三年回报来看,国泰大农业、工银瑞信农业产业、银华农业产业A的收益率均超过了100%,嘉实农业产业、农银汇理现代农业加的近三年回报也均超过了75%。


农业主题基金表现一览表



股价拐点会先于供需拐点出现


沪上某公募基金人士认为,从近期走势来看,农业板块距离底部已经不远,结构性上涨行情,大概率会在今年二季度开始逐渐显现。该人士表示,养殖板块供给的出清基本已经走到了中期,半年后可能会达到临界点,股价拐点或将在供需拐点之前出现,当前可以重点关注农业板块。其中,猪肉作为CPI第一大权重,在其结构性上行背景下,还会推动其他肉类的价格趋势性上行。


Wind数据显示,从2004年至2020年的17年中,年初农业发展文件颁布后的20个交易日内,共有16个年份申万农林牧渔板块取得累计正收益,上涨比率为94%(16/17)。其中,2017年中农林牧渔板块平均涨幅达9.2%,同期上证综指上涨2.8%,跑赢大盘6.4个百分点。


就2022年来看,春节过后,A股上市的农牧板块相关公司表现活跃。虎年以来截至2月28日,新五丰累计上涨16.92%,巨星农牧上涨23.41%,好当家上涨13.81%。

编辑:曹帅






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解盘内容只作为举例分享,不作为具体买卖个股的依据

谨记:投资是一辈子的事情,财不入急门


朋友们,新年快乐

趁着春节假期时间比较充裕,做一个系统性的复盘

我从放假开始就每天写几个小时,尽可能的把想聊的都聊一遍

平时的早午晚分析没有那么多时间

很多时候都是临时写个十几分钟,很多内容没办法讲到,大家见谅,确实是比较忙

这篇复盘会比较全面,大家可以收藏一下

很多内容不仅仅是短期,未来长期也一样用得上

我们一步一步来复盘


1,市场整体估值水位

目前市场总市值比GDP的比值是81.02%,也就是0.8102

总体来看这个指标的估值中等偏上

一般来说,排除比值1.2以上和0.6以下这种极端的大牛市和大熊市情况来看

比值就是在0.6——0.9之间波动

所以目前0.8这个比值还说合理,没有明显的高估,但也不低估


我们继续往下看

目前A股市场的各种平均市盈率情况如下

上证16.63

深圳29.63

创业板52.51

科创板62.07

这一下就可以看的非常清楚,目前上证指数是估值偏低的

但是上证指数里面金融地产板块比重高

所以不能说上证指数里面的股票都非常低估,只能说从指数的角度考虑,上证指数泡沫最少

指数基金来看上证50目前是可以定投的

创业板,沪深300,科创板的指数基金暂时还不能定投,还是泡沫比较大的

这些板块的个股肯定还是有很多机会的,但是指数总体机会没有很大,需要从个股突破


可以很明显看出,目前就是结构性行情

并不是全面低估

科创板,创业板依旧估值非常非常高,主板里面有涉及到原材料,新能源,半导体这些的其实很多估值也不低

目前就是这样一个分化行情

并不是什么都可以买

尤其是基金

基金一定要买在总体板块都低估的时候

个股还可以脱离板块,走出独立行情

基金投资肯定要根据板块总体行情来

所以目前基金最好的肯定是指数基金,尤其是上证50,恒生指数也不错

其他的指数基金暂时不考虑

其他的基金肯定也要排除估值过高的原材料,新能源,半导体基金这些估值太高的基金

剩下的蓝筹,白马类基金,金融类基金安全的定投机会更大一点

等估值调整好了以后,原材料,新能源,半导体基金依旧是非常好的基金,指数基金来看创业板和科创板,双创50这些也是非常非常好的指数基金,只不过现在需要调整调整


2,指数深度解读

上证指数

上证指数从大的趋势来讲,目前处于2440底部起来的趋势中

疫情底部在2600点附近

最近2年左右维持在3200——3700区间中

从技术分析角度分析

3000点以下的空间基本上被封杀

3000-3500点都是底部区域

3500点以下都是很低估的

从上证指数的角度就是这样

个股是个股问题

指数来看就是如此


所以上证指数恐慌到极点也就是3000点附近了

但现在并没有恐慌到极点

3300附近已经对目前的各种利空有很充分的释放

除非有更大的利空,不然3300点附近,短期来看非常低估


所以大家可以这样从技术面理解上证指数

3000点以下空间被封杀

3500点以下都是低估机会

从综合角度来看也是如此,因为上证指数还是水分很少的指数,不存在太多泡沫的问题

如果要人死理,一定要猜底部在哪,我认为不可能猜到

因为没有任何一种分析可以预判行情

行情是走出来的

所以大家完全可以3500点以下就充满信心,去寻找机会,就可以了

这才是最简单的判断

现在就是很难得的投资机会,尤其是对于很多去年就调整了1年的白马蓝筹股来说,现在是底部区域,不是恐慌的时候,是要乐观的时候


创业板

创业板泡沫是有的

所以创业板不能简单的技术分析

技术分析的角度来看

2000点附近的创业板就是超级底部区域

2000点以下就突破的技术分析,开始技术性严重低估

但是呢

因为创业板的波动本来就大

之前从585——4037——1184——3576

波动是很大的

所以技术分析看到了2000点以下就已经到了极限,往下就肯定是经济,基本面,消息面,资金面各种影响

但问题也不大,如果真的可以看到2000点以下的创业板也大胆放心的买,不要猜底部,以后也肯定是赚钱的


当然2000点是很悲观的情况下才可能出现的

就短期而言如果没有更大的利空话

2700——3000点区间就比较低了

所以短期创业板有超跌反弹的预期,是可以做小仓位短线的

是可以投资其中一些优质企业的超跌反弹行情的

浮动仓位,小仓位都可以布局在创业板

从安全角度来看,上证指数更加低估,白马蓝筹更加低估,所以大仓位布局在这一块

都有机会,只不过风险不一样,仓位也要不一样


3,仓位控制

目前来看,市场机会越来越多

大家千万不要恐慌

这一轮调整带来的很多投资机会

并不是说可以乱买就能赚钱

年报暴雷的企业也很多,目前泡沫大的,估值高的板块也很多

是需要甄别的寻找结构性机会,但现在市场已经充满了这样的结构性机会

后面会一一提到,基金和各个板块的投资机会


仓位首先是不推荐借钱

投资不要借钱

而且投资个股的朋友,必须对企业有深度的理解,要能对企业经营情况掌握的很全面

不然不要买个股

选择基金来投资

这个是前提

不管指数一千点还是一万点,不买自己不懂的股票是底线

投资者如果总是突破自己的底线,那在股市不可能赚钱的

并且单个股票的比例不要超过35%,最好是20%上下

控制一下风险

尽可能的分散投资

也不要去买很多股票,很多基金

5-8个就很极限了,太多了没意义,仓位太散也管理不过来


按照以上原则

当前市场现金留个20%-35%就可以了,不需要留太多

在留好了现金的前提下

指数基金的仓位预留20%,如果你是不懂个股的,那就长期定投指数基金就可以了,就不需要那么麻烦,仓位就全部预留给指数基金,定投+越跌越买就行,很简单

如果你有一些自己比较懂的企业,自己能力圈以内的企业,可以选3-5个出来分散布局

金融,白马蓝筹类基金可以选3-5个出来

不需要都买,应该股票+基金加起来5-8个足够

这些都是要慢慢加仓,而不是马上就买满仓

仓位控制就是这样控制

根据自己的能力来限定买什么

然后就是一点一点的慢慢买,留够加仓空间


4,各个优质板块的机会解读

大金融,大消费,大科技,互联网,新能源,医疗医药,原材料,这些应该是目前市场大家最关心的板块

我们一个一个聊


大金融板块

银行,证券,保险,长期来看都不错,目前的估值都不贵,其中的龙头企业业绩具备长期投资价值

短期当然证券活跃度更高,银行的股息率更稳,保险估值更低,各有千秋

基金来讲都可以定投

个股就看投资者自己能看懂哪个板块的企业,买自己懂的

就我来看,我都喜欢,并且都认为有投资机会,是一个非常值得研究关注的板块


大消费

其实医疗医药我个人也是归类在大消费的

只不过很多投资者不这样认为,我就分开来聊

大消费里面白酒估值不低,这个要注意

食品饮料估值已经有了吸引力,基金方面可以开始定投,这里面个股也很多低估的

就是白酒目前估值有点贵,避开白酒就好


大科技

科技板块我喜欢把软件,专精特新,新基建,信创,数字经济,人工智能,元宇宙,智能制造,芯片,国产替代,新材料都归类到这里面

目前来看,新基建,智能制造,高附加值的制造业,消费类制造业肯定是看好的,估值也不高,国产替代,新材料,专精特新也会一直有机会,这里面挖掘下去牛股太多了

板块不好选,因为最近几年炒作很凶,尤其是半导体行业,芯片行业,估值泡沫很大

所以基金不推荐布局这些,这些都要挖掘个股的

投资难度还是有的


互联网

互联网行业肯定是好行业,但是好公司不多,真的不多

很多是烧钱类公司

看似大家都喜欢用APP,或者软件

但是不赚钱

没有盈利模式

所以互联网行业分化会很严重

看好互联网行业龙头强者恒强的未来发展

基金可以开始定投,重点投资那种布局龙头互联网企业的基金,不要买那种分散布局各种互联网企业的基金

未来互联网行业就是龙头继续新高,但是很多赚不到钱,只会烧钱的互联网企业会越来越差

这一轮互联网行业的调整让龙头企业估值回归,值得投资

但对于很多烧钱不赚钱的互联网企业来说,调整只是第一轮,后面还有调整


新能源

新能源板块最近几年太火了

风电,核电,绿电,特高压,光伏,新能源汽车,太多了

总体来看估值泡沫很大

但是行业发展潜力也巨大,基金就暂时不值得投资

需要调整一波

调整以后肯定还是热门投资方向

因为新能源是大势所趋,未来各行各业不可能脱离新能源去发展

估值消化以后依旧是热门板块

比较看好核心的零部件


医疗医药

人类不可能脱离医疗,医药的需求

这个行业在洗牌以后肯定还是长期板块

中药的特色,医疗的长期需求,医药服务,创新药的广阔未来

都是投资机会

但是一定只买龙头,因为带量采集会影响中小企业的发展

龙头企业会强者恒强,在调整以后,估值回归以后,依旧是非常非常看好的长牛板块

A股市场里面医疗医药,食品饮料,新能源是跑出来牛股最多的板块


原材料

这个是周期板块

化纤,化工,有色,钢铁,煤炭各种周期行业来看,包括养殖

他们的投资特点非常简单

就是要行业大幅亏损,股价大幅下跌的时候买

原材料板块走了1年多的大牛市,肯定要调整

等周期回落到行业亏损了1-2年,企业股价回落了,投资机会就来了

周期行业是最容易赚钱的

就是把这个行业的周期研究透,配合股价的波动

每次行业大幅亏损叠加股价大跌就是赚钱的机会

难度最少

目前来看,刚刚走完原材料的大牛股,短期没有什么机会


5,节后市场行情机会分析

从以上综合复盘来看

目前就是处于结构性行情中

避开高估值板块即可

不懂个股就定投指数基金

上证50,恒生指数都可以关注关注

基金的话,大金融,白马蓝筹类基金也可以定投


有自己股票池的朋友,已经有一批自己能力圈以内,可以看懂盈利模式企业的股票

那可以考虑投资个股

避开抱团股,这里面高估值的最多,基金抱团股比较麻烦

在低估值的白马蓝筹股里面选择机会

创业板的超跌反弹机会也有,可以小仓位参与


但是短期有一个重点需要注意

那就是现在是年报时间

年报暴雷的企业肯定比较危险

做超跌反弹的话肯定要避开暴雷的企业,选择业绩大幅增长,超预期的错杀过

本来就估值比较低,行业也比较好,业绩又不错

这种短期股价跌幅比较大的去布局,才有更好的短期投资机会

这是一个重要思路


有些企业年报暴雷,但是企业其实也不错,就是业绩一时不太好

这种可以等年报以后

4-5年以后再做投资,做一个错杀的布局

等年报过去了,那时候市场受到业绩的影响比较少

就可以做一个布局

现在2-5月份内,肯定要考虑年报的影响,不然短期收益不会很好

2-5月份的个股走势,股价弹性最大的肯定是估值低+企业优质+好行业+业绩没问题+股价超跌,这五个要素缺一不可,才能表现好于大部分股票

金融,食品饮料,白酒以外的,智能制造,新基建这些都是不错的机会

专精特新,国产替代,新材料里面优质的企业错杀的也很多

这些都是我假期有专门看的,值得大家研究研究


春节假期的复盘就写到这里

写了好几天,祝大家可以有个开门红,在股市赚一波钱!

等开盘前一天还会做一个外围市场走势总结和对A股走势的影响分析


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我们下周开盘再会!

不见不散

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切勿盲目投资、冲动投资

请根据自身综合情况和具体市场情况做出科学理性的投资判断

平时要多学习,丰富自己的投资知识

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