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家庭投资理财工具有哪些

时间:2022-06-14 15:00:04 来源:网友整理 作者:网友

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适合普通投资者的家庭理财工具-“分级基金”

分级基金属于基金的一种,前面文章讲过什么是基金,简单来说基金就是把投资者的钱集中起来去投资股票、债券等投资工具以获得投资收益并把投资收益分配给投资者的金融机构。有的基金把大部分资金用来买货币工具,这就是货币基金;有的基金把大部分资金用来买股票,这就是股票基金;有的基金把大部分资金用来买债券,这就是债券基金。但是中国的投资者不是很成熟,有的投资者喜欢无风险,收益可以低些;有的投资者追求高风险高收益。为了满足不同投资者的需求,就衍生出了分级基金。什么是分级基金?

1、是在原来基金的基础上进行了基金的结构性改造,把 1个基金变成了 A、B、C 三个基金。C 是母基金,A 和 B 是子基金。

2、分级基金的实质就是 B 基金借 A 基金的钱去投资,A 基金收取B 基金的利息。利息收入是 A 基金的全部收入来源。在这三个基金中,B 的风险是最大的,C 的风险适中,只有 A 的风险是最小的。

3、A 每年获得比一年期银行定期存款高 5%的利息,赚的钱先支付 A 的利息,然后剩下的收益全部归 B。万一 C投资出现亏损,那就用 B 的本金支付 A 的利息。

如果想要投资分级基金,对于普通投资者建议买分级基金A。

分级基金A的特点:

1、没有信用风险

绝大部分分级基金 A 都有“向下不定期折算条款”。这个条款本质就是对于分级基金 B 的强制性平仓条款。目的是防止分级基金 B 把钱亏完了,不能还本付息。所以有“向下不定期折算条款”的分级基金 A 几乎没有信用风险,安全性可以和国债媲美。

并不是所有的分级基金A都有“向下不定期折算条款”,没有的不要买。(下一节讲怎样查看有无向下不定期折算条款)

2、能带来稳定的现金流

每年定期分配“母基金份额”,“母基金份额”马上可以赎回,变成现金。

3、收益较高

分级基金 A 每年定期折算带来收益率一般在 5%-7%之间(分母基金份额收益率)。如果是低于 1 元价格买的分级基金 A,实际收益率会更高。

4、交易成本低

买卖分级基金 A 只要付证券公司的佣金就可以了,没有印花税。交易成本比买卖股票低。分“分母基金份额”也不收利息税。

5、涨跌和股市负相关

股市大涨分级基金 A 会下跌。股市大跌,分级基金 A 会上涨。

分级基金 A 的风险:

1、下折带来的风险

当以低于 1 元的价格买入分级基金 A 时,当“向下不定期折算”发生时,会带来下折收益。但是当以高于1元的价格买入分级基金 A时,当“向下不定期折算”发生时,却会带来下折亏损。

所有买入分级基金A最好在价格低于1元时,最好在0.85左右买入。

2、流动性风险

有些分级基金A每日的成交金额很小,买了以后想卖出很困难。

图中红色框内的分级基金A,每天成交额很小,有的甚至没有成交额,买入这样的分级基金,很可能卖出不出去。

3、利率风险

大部分分级基金 A 的约定收益率为“1 年期定期存款利率+约定收益率”,约定收益率就是固定的。

所以当利率上升时,为了保持实际收益率不变,分级基金 A 的价格一般会下跌。这点和债券很相似。

分级基金 A 的类型:根据有无到期日,可分为有期限型和永续型两种。

永续型分级基金的期限是永久的,有期限型的分级基金A到期限那天,要按照自身净值折算成母基金 C,然后再重新拆分成分级基金 A 和 B。或者就转成“上市型开放式基金(LOF)”。

买分级基金A只买永续型就可以了。

总结:分级基金A相当于借钱给分级基金B投资,每年收取固定的利息,适合稳健的投资者。分级基金B相当于向分级基金A借钱投资,除了每年支付给A利息外,剩下的盈亏都由分级B承担,适合追求高收益不在乎高风险的投资者。

买分级基金时,推荐普通投资者买分级基金A,相对风险较小,收益比债基高些,要在分级基金A的净值小于1元时买,最好在0.85元左右买,会有不错的收益。同时还要注意分级基金A的流动性风险、下折风险和利率风险。

今天就介绍到这里,下一篇讲怎样购买分级基金A。如果对投资理财感兴趣,关注我,分享更多理财知识。

最后,投资有风险,不懂不要买。

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一、常见的投资理财工具
1、银行存款。安全性灵活性好,但收益率较低,一般跑不赢CPI。相比其他理财工具,银行存款的显著优势在于其灵活性高:即使在休息日月黑风高的夜晚,你也可以将存款支取,通过刷卡、柜台或ATM机取现的方式完成及时支付。其他诸如基金、银行理财,一般都有交易时间限制、到账慢等特点,无法实现7x24小时的想动就动。安全性加上良好的流动性,银行存款几乎始终是居民必备的一种理财工具。
但是随着国家推进利率市场化改革以及未来银行业的深化发展, 不同银行的存款的收益率、安全性都将出现分化,到时候就需要进行收益和风险的取舍,而不是像现在只需要考虑收益率即可。。不过值得一提的点是我国目前的存款都是单利的,存期到期时一次性付息,当然不同存期间是复利的。打个比方,你存了一笔10000元存期为5年的存款,5年期利率为5%。则满5年的时候,你的收益率为25%,总金额变成12500元,第二个5年开始的时候,假设收益率是6%,则再过5年的后的总金额=12500*6%*5.

2、货币基金。安全性几乎和存款一样,但收益率更高,灵活性接近,缺点是一般需要1-2个工作日才能到账,不过目前不少货币基金已经可以实现T+0交易了。和存款相比,货币基金有个优势:银行定期存款如果提前支取会变成活期利息,货币基金却是持有几天算几天利息,按日计息,按月支付无到期日,不会出诸如一年期定期存款在第360天提前支取会功亏一篑的情形。货币基金起点金额1000元起。今年出现的余额宝,已经可以做到按日计息、按日付息了,起点金额1元即可。
购买渠道:银行、证券公司、第三方理财机构、部分支付工具(淘宝、铜板街、汇付天下等)

3、国债。储蓄式国债收益率高于银行存款,安全性最高(这是个看起来比较奇怪的现象,一般条件下安全性更高的投资工具给的收益率应该会低些)。国债流动性一般,可提前支取但是收益率需要打折扣。储蓄式国债的一个缺点是供不应求,在银行柜台难买的到。记账式国债其实大家可以通过交易所买,但是多数投资者不了解,一些保守的投资者似乎天生害怕价格波动,实际上如果能够判断即将进入降息周期,那么买记账式国债或许更加理想。储蓄国债起点金额低100元即可。目前最新的三年期储蓄国债收益率5%,5年的5.41%. 在凭证式和电子书储蓄国债之间,建议优先考虑电子式国债,因为电子式是每年付息,凭证是最后一次性还本付息,5年下来每年付息的再投资后会比凭证式的高出不少。

3、银行理财。固定收益类的银行理财产品,收益率一般高于存款和国债,但是流动性较差,必须持有到期,安全性多数情况下不需要担心,因为有银行信用在里面。银行理财一般适合于投资期限一年以内的情况。起点金额5万、10万、30万都有,相对较高。除了固定期限、固定收益的理财产品,现在也有不少的银行理财是属于期限灵活可变、收益率浮动的产品。具体的安全性和收益性,就得看投资方向了,这个可以通过产品说明书或借助理财经理进行分析。一般来说,国有银行、股份制银行的理财,绝大多数情况下会实现预期收益率。

4、企业债券/公司债券。这里指交易所的企业债和公司债。天朝的严格的债券审批机制决定了债券在现阶段是一个风险极低但收益率又显著高于银行存款和国债的投资工具,比如目前的09名流债持有2年到期可以获得年化6.5%的回报。。灵活非常好,当天买当天就可以卖。起点金额1000元即可。不过做债券是需要面临价格波动风险的,因此如果没有一定专业知识基础或无专业人士指导,不建议中短期的投资行为,因为有价格波动风险,但是对于可以持有到期的投资者,还是考虑的。 做债券的有利时机是降息周期,因此密切关注利率走向,会非常有助于投资债券。 从长期来看,中国的债券迟早会出现违约事件(现在已经出现违约事件了),这种可能正在逐渐加大,因此我们需要享受眼前的好日子,但同时也要注意风险的防范。

5、公募基金。 这里面的学问非常大,因为基金分很多种,可以满足不同风险偏好、投资期限和流动性偏好的投资者的需求。一言以蔽之,安全性、收益性各个层级的应有尽有,一时半会儿无法说完。
起点金额1000元。另外特别提一下分级基金,分级基金的低风险份额非常适合长期投资,以目前(2012年2月29日)价格买入,长期年化收益率基本在8%以上。而喜欢暴涨暴跌的投资者,则可以考虑高风险份额,满足自己的投机需求。大家可以各取所需。起点金额低:100元足够在二级市场买一手了。

6、阳光私募基金。相比公募基金,整体业绩更好,2011年排名第一的阳光私募收益率30%以上,不过业绩分化也大。应该说,中国股市里的绝顶高手不少集中在阳光私募领域,有不少的基金长期大幅跑赢大盘的。起点金额100、300万起。

7、信托。固定收益类信托现阶段来说相比2006-2011年的风险已经有所上升。预期收益率高,一般在7%-12%左右,流动性差。信托公司有着严格的风险控制措施,对于项目会进行尽职调查,且让融资方提供抵押担保物,即使融资方最终无力偿还,其所提供的担保物可以部分或全部覆盖融资金额和收益。另一方面,信托业有个潜规则“刚性兑付”,就是说即使之前所有的风控措施最终还是不足以支付投资者足够的本金和利息,信托公司也可能自愿掏腰包补上差额,为的就是维护自己的信誉和形象。因为,虽然合同也写明了不承诺保本保收益,但是如果真的无法兑付,失去的将是一大批客户的信赖,而且也容易被同行业攻击,因此宁可赔钱也不能坏了名声。但是,有这个意愿和能不能真正实现”刚性兑付“是有差别的。 如果某个项目融资额非常大致损失惨重,不排除信托公司依合同行事不”刚性兑付“。信托行业迟早会出现第一起未实现预期收益的案例,只是时间的问题。当然,总体来说,信托行业的风险还是处在较低的水平,对于资金量大又追求稳健收益的投资者,信托是个不错的选择,但是需要多做功课做好项目风险因素的分析,从投资项目本身风险、融资方实力、信托公司实力等方面进行深入分析。起点金额高,100万、300万起。

8、黄金。黄金历来被当做保值增值的理财工具,过去十年的走势印证了人们的观点。但是黄金的商品属性时其也具备了一定的风险,过去半年的纠结走势体现了其风险特征。流动性尚可。所以建议在有风险意识的前提下去选择合适 的时机适当配置黄金产品。另外,黄金作为资产传承倒是个不错的方法,可以避税。

9、外汇。一般的投资者都不会涉及外汇投资,外汇投资是一项很费神的投资工具:需要经常关注各方面的信息变换,还需要较高的技术分析水平。而且,即使是顶尖的外汇投资高手,其胜率估计也就在70%-80%,很难有常胜将军存在。有些投资者认为美元最安全,人民币不断贬值,所以就把人民币换成了美元。这是不可取的。总体来说,在人民币国际化的大背景下,加上一些政治因素等,人民币对美元还是一个升值趋势,拿本币换一个贬值的货币显然是不可取的。美国人还天天希望多换点人民币赚人民币升值的价差,我们干嘛反向操作呢?外币总体来说还是不碰为好,何必多牵扯一个汇率风险。当然,我说的是目前,随着时间的推移,未来形势发生变化出现人民币兑美元贬值也是可能的。

10、保险。 我个人对保障型的保险从来不排斥。有个老师说买保险好比请了保镖。不能说保镖如果没帮你挡几刀保镖费就不付了,请保镖是为了防范风险,当风险出现的时候保镖可以帮我们摆平,我们需要为保镖的时刻守候付费,这个是合理的。 但是,理财型保险适合人群和场合比较有限,需要具体问题具体分析。 理财型保险投资期限长,灵活性差,一般收益率也不高。

11、房地产。门槛高,现阶段不适合。听党的话,跟党走就好。

12、期货。这个没弄过,风险大门槛高,一般还是回避好。

13、股票。 对于多数老百姓来说,对股票投资要慎之又慎。 建议不要以一种朴素的方式去自己选股,或者简单的道听途说某个股票好就买入。 如果1:自己不具备选股的知识、经验和方法,我建议还是通过买偏股型基金的方式间接投资股票市场。由于现在QDII产品的丰富,我们已经可以足不出户就配置全球的股票市场,当然主要还是以A股市场、美股市场和港股市场、亚太市场为主。如果2:如果你自己不知道怎么选,但是周围有认识的确实有突出的股票投资能力且真的真诚的愿意帮助你的人,那么也可以借助别人的力量。不过目前国内多数民间高手是短线派的,喜欢做波段,而这种波段投资方法其实不适合多数普通投资者,因为根本跟不上他们的节奏。买入并持有策略比较适合普通投资者,但是这对于选股能力要求是很高的。

二、不同家庭生命周期适合的理财工具和方式
家庭生命周期,可分为四个阶段,而每个阶段又可以从四个方面体现,时间段、收入、支出及状态。
  第一阶段,家庭形成期,时间段为起点是结婚,终点是生子,年龄在25岁至35岁之间。这个阶段的人事业处在成长期,追求收入成长,家庭收入逐渐增加。支出体现在由于年轻,喜爱浪漫会有些花销,正常的家计支出、礼尚往来,还有一部分人为了学业考虑深造,也是一笔不小的支出费用,此外多数人都会房贷月供需要考虑,还要为下一阶段孩子出生做准备。“月光族”及“卡奴”是这个阶段比较常见的现象。这个阶段理财比较适合的方式是货币基金和定投。因为这个阶段结余有限,所以需要采取这两周兼顾了安全、收益、流动性和门槛低的投资方式。另外,这个阶段风险承受能力强,可以适当拿出部分资金去投资股票类资产,但是如果资金对这一块不了解一定要咨询专业人士,而且可以选择投资基金的方式来降低风险。

  第二阶段,家庭成长期,时间段为起点是生子,终点是子女独立,年龄在30岁至55岁之间。目前正处于事业的成熟期,个体收入大幅增加,家庭财富得到累积,还有可能得到遗产继承。但支出也很多,如父母赡养费用、正常的家计支出、礼尚往来、子女教育费用,还要为自己的健康作出支出准备,有一定经济基础后还要考虑换房换车等。状态是责任重、压力大、收大于支、略有盈余。 这个阶段可以考虑债券、基金、银行理财及偏股类资产,定投基金,还要给家庭支柱买好保障类的保险产品。还有可以开始定投为退休做准备。有实力的可以考虑信托、阳光私募这类产品。

第三阶段,家庭成熟期,时间段起点是子女独立,终点是退休,年龄在50岁至65岁之间。这个阶段正是事业鼎盛期,个体收入达到顶峰,家庭财富有很大的累积。支出体现在父母赡养费用、家计正常的支出及礼尚往来,还有就是为子女考虑购房费用。状态是收大于支、生活压力减轻、理财需求强烈。这个阶段需要采取较为稳健型理财方式,可以考虑信托、债券、银行理财等稳健型产品,也可以根据自身风险偏好配置股票类资产,还有可以为养老做基金定投储备。

  第四阶段,家庭衰老期,时间段为起点是退休,终点是一方身故,年龄在60岁至90岁之间。正常的收入有退休金、赡养费、房租费用,还有一部分理财收入。支出体现在正常的家计支出及健康支出,还有一部分休闲支出,如旅游等。状态可能是收不抵支,需要子女帮助。这个阶段适合分级基金固定收益份额、债券、国债、银行理财和存款等非常稳健的方式。

总的来说,具体理财工具的选择,和家庭周期所处阶段、家庭投资风险偏好和承受能力、时候才具体状况都有紧密关系,需要把个人情况和宏观环境结合起来综合决策,才能使理财更好的帮助家庭实现生活目标。

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