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光大保德信基金总经理

时间:2022-05-13 17:30:05 来源:网友整理 作者:网友

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年内5位基金经理离职,光大保德信基金权益舵手“青黄不接”

红周刊 | 曹井雪

三季度的戴奇雷、四季度的金昉毅,光大保德信基金年内流失了两位权益名将,接下来公司主动权益或许还是要依靠老将魏晓雪。

11月20日,光大保德信发布公告称旗下6只基金变更基金经理,任职接近6年的量化投资部总监金昉毅离职。这位曾经在申万菱信和光大保德信打拼过的老将,任职光大基金期间,成功地帮两只权益产品实现业绩回报翻番。

金昉毅的离职仅是冰山一角,今年7月十年老将戴奇雷也卸任离去,再加之去年离开的何奇和董伟炜等名将,公司的权益类基金经理似乎一直处于动荡中,最为稳定的似乎只有已经升任公司副总的魏晓雪。对比看,公司的固定收益团队稳定程度也是“半斤八两”,仅今年迄今就有三人已经离开。

整体看,在去年公司董事长、总经理经历大换血后,基金经理层面也剧烈动荡。据《红周刊》记者不完全统计,公司去年以来离职的基金经理人数已经达到8人。再从盈利层面来看,公司上半年净利润增幅还不足1%,自从去年四季度全部资产合计突破1千亿元后,光大基金已经连续三季回撤至千亿门槛内。

“一拖六”基金经理金昉毅离职

非主流量化操作任职回报不俗

与通常量化筛选出核心资产类蓝筹不同,他的量化选股更聚焦创业板类小票。

11月20日,光大保德信基金旗下的光大核心、风格轮动、创业板量化优选、光大优势等6只基金,同时发布了基金经理金昉毅离任的公告。自今年7月份戴奇雷离任后,公司年内再度折损一员权益大将。

天天基金网数据显示,他在2014年就开始了公募基金经理生涯,在2018年加入光大基金之前,金昉毅曾在申万菱信担任过基金经理,迄今在基金经理岗位任职将近6年。昔日在申万菱信担任基金经理期间,他一度曾被市场称为“量化四大天王”。转战光大保德信基金后,彼时金昉毅颇受时任领导器重,先后担任了量化投资部负责人以及量化投资总监等重要职务。

而在本次卸任前,他所管理的产品风格已经涵盖了包括指数型、普通股票型、偏股混合型、灵活配置型偏债混合型等多种风格类型的基金。据《红周刊》记者统计,这6只基金三季度末的规模合计达到52.01亿元,而即使将其中的指数基金剔除,他在任时的管理规模也达到46.71亿元。进一步从业绩上看,他所管理的量化类产品还是更胜一筹,例如他所管理的光大创业板量化优选,大约在两年半的时间内录得了约134.36%的任职回报,成为他的光大之最。

种种迹象显示,金昉毅的突然离任或许此前缺乏征兆,光大基金对此缺乏足够的心理准备:一方面,在今年新成立的光大锦弘和光大保德信中证500指数增强2只新品中,他都是首任基金经理,特别是后者在今年9月29日才刚刚成立,金昉毅离职时不过52天的时间。另一方面,上述两只基金都是在他离职当天才委派了新基金经理,光大基金并没有事先增聘新基金经理共管。

从金昉毅的投资风格来看,以他管理的偏股混基光大风格轮动为例,记者注意到他的逐季换手和调仓幅度较大,在最近的四份季报的第一大重仓股中,仅科沃斯能连续两季成为首席,同时重仓的整体风格是偏科技成长和资源周期类的股票,其中基本上寻觅不到体量较大的沪深300茅指数类股票。而另一大鲜明特点是,他的重仓股配比较为平均且单只标的占比较低,三季报时第一大重仓股新宙邦占比为1.99%,仅比第十大重仓股健友股份高出大约0.5个百分点。

翟云飞接班金昉毅尚且疑问

频繁换手错过最大涨幅

随着金昉毅离职,他此前管理的产品也大多更换基金经理。除光大优势由崔书田继续管理外,其他的产品几乎都交由翟云飞和赵大年进行管理,这两人是否能平稳过渡不让基金规模大幅度缩水呢?

聚焦其中负责权益投资的翟云飞,他于2010年在大成基金担任研究员出道,2014年加入光大保德信后开始担任基金经理,迄今已经接近6年的时长。但是《红周刊》记者注意到,同样作为公司量化团队中的中坚力量,翟云飞此前的舞台似乎没有金昉毅大。因为在金昉毅离职前,他并没有单独管理过产品,一直是与人搭档联手管理,还未曾有过独自表演的机会。

天天基金网数据显示,虽然前后管理过8只基金,目前管理的产品也有7只之多,但是现任基金资产总规模和任职回报均较为一般。截至9月30日,翟云飞在管基金资产总规模59.01亿元,同时迄今仅一只产品能够实现任职回报翻番。

虽然是两人联手管理,不过有他参与管理的两只灵活混基光大诚鑫和光大睿鑫,一并参与管理的都是债券基金经理。而其中权益投资的布局和思路,大致可以体现出翟云飞的投资思路。

以光大诚鑫为例,该基金成立于2016年,而翟云飞在2019年6月加入管理该基金。最初他与曾小丽合作管理,在今年7月其离职后,另一位固收舵手李怀定成为翟云飞新搭档。根据该基金逐季季报,其股票仓位一般控制在20%上下。三季度末,该基金的总规模为10.81亿元,其中股票投资市值只有1.81亿元,仓位为16.72%。

或许是“船小好调仓”的缘故,翟云飞的重仓股也时常变动,基金经理疑似频繁追热点。基金三季报显示,前十大重仓股分别为山西汾酒、宁德时代、新宙邦、中兴通讯、五粮液、华友钴业、药石科技、万华化学、海康威视和东方财富。对比二季报来看,除海康威视外,三季度末前十大重仓股中的其他9只,都已经易主。

而且,基金经理在调仓上也出现一定失误,比如三季度头号重仓股山西汾酒。具体说来,该股是他当季新进重仓标的,该股在季度末的持仓市值为1194.48亿元,占股票市值比例为6.6%。但是从后视镜角度看,该股却未能延续二季度强势,第三季度单季股价下跌约1.36%,表现差强人意。

对比分析,他二季度时持仓的五洲新春,三季度单季的股价涨幅却达到了90.13%,但这只股票却调出了前十大重仓行列。同样,中材科技也没能守住前十的一席之地,同一时间段该公司的股价涨幅也达到了35.27%。

虽然拉长时间看,翟云飞也的确选到过不少好公司,但是因为频繁调仓没能长期持有,从而错过了涨幅最大的区间。例如去年四季度,他新进重仓了阳光电源,今年一季度仍继续持有该公司。但在二季度重仓股中,该公司就已经快速消失了。截至11月25日收盘,其二季度以来股价涨幅已经达到了106.87%,期间股价也多次创下新高。

而从年初至今,光大诚鑫年内的净值增长率为9.14%,在2058只同类基金中排在第775位;虽然2021年迄今的业绩尚可,但是从年化收益来看,其最新大约7%的水平排在同类千位开外。如今机遇与挑战并存,中证500指数增强、创业板量化优选、光大风格轮动都由他单独管理,时间是最好的业绩试金石。

基金经理队伍整体“瘦身”

新人挂帅新品前景存疑

其实折损金昉毅还不是最让人惋惜之处,从去年开始,基金经理离职的步伐开始加快。据记者统计,当年离职的基金经理有3人,其中就包括权益明星董伟炜及“网红”基金经理何奇,其中最为重磅的当属公司时任副总及首席投资总监盛松。盛松是公司的“开国元勋”,最初还曾是光大基金筹备组中的一员。

种种迹象显示,盛松等人的离职,或许与去年光大保德信高管变动一事相关。去年2月,公司时任总经理包爱丽和副总经理兼首席运营总监梅雷军均离职,目前,公司的总经理由刘翔担任。去年11月,公司董事长林昌也离任,目前这一职务由光大证券原副总裁王翠婷担任。

或许是一朝天子一朝臣,基金经理跳槽在今年愈演愈烈。除上文提及的戴奇雷和金昉毅外,其余今年离职的都是债券型基金经理,具体包括曾小丽、周华和魏丽3人。

除去公司层面原因外,记者还了解到,近两年随着马太效应越发明显,大型基金公司盈利能力日益突出,自然有更充足的资金用于招徕人才,甚至出现多例“私转公”例子。此外各类型机构扩充权益人才,年富力强的中生代权益舵手就成为香饽饽,例如董伟炜早已转战看似更为多金的银行理财子公司。

此外,不可否认的是,光大保德信的盈利能力确实不强。根据母公司光大证券半年报,光大基金上半年实现净利润0.86亿元,同比增长0.67%。如是背景下,戴奇雷的离职或许事出有因。他虽然长期业绩尚可,但在他7月17日离职前,其管理的光大均衡精选年内净值增长率仅为-10.33%,排在同类基金倒数第六位。需要强调的是,他深耕该基金超7年,最新规模也只有0.41亿元而已。

基金经理加速流失同时,去年新加入的基金经理不过3位,今年加入的只有1位,这就导致公司团队出现“入不敷出”的尴尬局面。为此,公司也开始提拔研究员,马鹏飞和王明旭就是光大一手培养的新人。其中,马鹏飞去年转为基金经理。在此前没有管理经验的情况下,他被公司任命为新基金光大瑞和的基金经理,但首募份额只有2.0025亿元,且今年迅速转由另一新人王明旭接手管理。

(本文已刊发于11月27日《红周刊》,文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)

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光大保德信基金经理沈荣离任2基金 在管8基金规模达353亿元

作者:牧舟

来源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)



5月10日,光大保德信基金发布公告称,沈荣因公司安排卸任旗下2只基金经理,分别是光大保德信尊丰纯债定开债、光大保德信中高等级债券A/C。



来源:天天基金网

资料显示,沈荣曾任职于上海电器科学研究所、国金证券、宏源证券;2014年4月至2017年6月在平安养老保险股份有限公司任职债券助理研究经理、投资经理;2017年7月加入光大保德信基金,现任公司固定收益部投资副总监。目前在管基金共8只(各类份额合并计算),现任基金资产总规模352.53亿元。

从沈荣在管8只基金业绩来看,仅光大安瑞一年持有A/C 2021年内收益为负,其中光大安瑞一年持有C(010601)成立来的净收益为-1.05%,截至2021年5月11日,该基金2021年来、近3月、近1月、近1周的跌幅分别为1.26%、0.21%、0.28%、0.15%,远低于同期同类平均的1.07%、0.63%、0.51%、0.10%。



来源:天天基金网

据天天基金网,光大保德信基金成立于2004年4月,目前基金数量共90只,经理人数为17人。

从整体规模来看,2016年6月30日至2021年3月31日,光大保德信基金总规模从323.77亿元增至967.57亿元,增加了643.8亿元,5年时间增长近2倍。此外,光大保德信基金总规模自2020年12月末起略有下滑,从2020年12月31日的976.53亿元降至2020年3月31日的967.57亿元,下降了8.96亿元。

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