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基金筛选工具晨星网

时间:2022-04-27 15:50:39 来源:网友整理 作者:网友

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一个筛选基金的利器——晨星网(三)

1. 基金业绩排行榜

通过基金筛选器我们完成了基金的"海选",但是这还不够。如果投资者想知道基金的具体业绩,那就需要用"基金业绩排行榜"来考察。对于基金来讲,只有在同类型的基金之间进行比较才有意义。所以,在基金业绩排行榜上,投资者需要在基金分类的基础上进一步细化,尽可能选择同类基金进行比较(如所示)。我们以"激进配置型"基金为例,进一步分析基金的评级和风险,如所示。在中,晨星评级和今年以来总回报率都在基金筛选器的页面出现过,这里我就不再详细介绍了。我们再来看看【业绩和风险】(如所示),投资者可以看到自己心仪的基金在不同年份以及同类基金里的情况。需要提醒投资者的是,现在排名高不代表之后也会一直位列前茅。因为随着时间的变化基金的排名也是会发生变化的。所以,对于基金的业绩排名投资者要客观对待。

2. 基金对比

通过刚才基金业绩排行榜、基金筛选器,投资者应该能够大概筛选出自己比较看好的一支或者多支基金。如果投资者还在几支不错的基金之间举棋不定该怎么办呢?我们可以通过【基金对比】来继续深入比较,总能发现基金之间的细微差别,从而选出适合自己的优秀基金。为了客观起见,我们选择了两支指数增强型基金来对比,分别是申万菱信沪深300指数增强基金和景顺长城沪深300指数增强基金。在【基金对比】页面中输入这两支基金的代码,很快两支基金的详细信息就出现在投资者眼前。首先我们可以看一下这两支基金的万元波动对比图(),从图中可以看出过去4年这两支基金的整体情况。万元波动对比图展示了两支基金过去4年的波动情况,可以看出两支指数增强型基金一时难分伯仲,都很不错,让我们不知道要如何选择。如果长周期看不出来,我们再拿基金不同阶段的收益进行对比,看看这两支基金哪一个更胜一筹。我们来回测一下两支基金的历史回报情况,把收益按照阶段进行测算,同时和同类型基金的平均水平作比较,看看这两支基金的表现如何(如所示)。从可以看出,左侧的景顺长城沪深300指数增强基金在不同阶段的表现都更胜一筹。无论是1年以下的短期收益还是2年以上的长期收益,都要比右侧申万菱信沪深300指数增强基金更优秀一点。从晨星评级来看,两个基金的3年评级更加一目了然,左侧的景顺长城沪深300指数增强型基金是三颗星。基金投资除了看收益,还要看风险如何。对于风险评估,晨星网通过多个标准进行了分析对比。可以看到比较信息还有波动幅度、风险系数、同类风险排名图等。基金的波动幅度和风险系数都有具体的数值,数值越低,说明基金的波动越小,风险越低。夏普比率这个指标比较综合,可以理解为:在风险一定的情况下,夏普比率越大,收益越高;或者是在收益一定的情况下,夏普比率越大,风险越小。学习过风险和收益指标之后,对数字不敏感的投资者可以直接看同类风险排名图,这个图是对应数字的定性描述,方便投资者判断基金的波动和风险。风险评估和风险统计的两大类6个指标中,两支指数增强型基金的指标数值差异不超过2个点,可以说是不分伯仲。如果必须要区分出两者的风险大小,景顺长城沪深300指数增强基金的风险略微高一些。除了收益和风险之外,投资者还可以关注基金的具体持仓规模和分布。如所示,晨星网也列出了各行业资产在基金投资中的具体占比情况。不同领域的基金占比多少,一目了然。可以看出,例子中的这两支基金在行业分布情况,申万的这只基金没有给出具体比例,所以我们看其他的信息。在基金对比的最下面,如下入所示,是两支基金的操盘手——基金经理的基本情况对比。这里面包括基金经理管理基金的管理时间和任职背景。从图中投资者可以看到这些基金经理的职业背景和目前管理的基金,可以看到,从稳定性上来说,景顺长城的更加稳定一些。通过这三个筛选角度,希望投资者能够选出自己心仪的基金。

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一个筛选基金的利器——晨星网(一)

对于很多投资者来讲,要在市场上名目繁多的基金中选出合自己心意的基金,实在是太难了。前面介绍了如何选择基金公司和基金经理,那么有没有更好的办法让投资者事半功倍呢?


很多投资者没有足够的专业投资知识,往往只是通过基金净值的涨跌幅度或者基金净值的高低来判断基金优劣。然而,市场上有几千支基金流通,各种基金的投资类型、投资风格和投资目标往往有较大差异,单单凭借一两个指标就决定选择哪支基金进行投资,实在是有失偏颇。所以投资者们要善于总结前人的经验,利用好投资工具,是投资者获得高收益的必要条件。考虑到这一点,一些专业的证券投资机构设计出了一套相对科学、系统的基金评价模型对各类基金进行全面评估,并且将每支评估过的基金与同类型的基金进行比较。有了这种基金评级,投资者在选择基金的时候就可以参照科学的评价体系,节省了大量的时间和精力,可以非常轻松、快捷地找到适合自己需求的优秀基金。说到第三方基金评级机构,有过基金交易经验的投资者肯定听说过晨星网。所以,这次我将认认真真、仔仔细细地跟投资者介绍一下晨星网。

晨星网简介

晨星网在1984年创立于美国,是全球著名的证券评估公司,它的宗旨是给投资者提供专业的财经资讯,以及基金和股票分析与评级,在很多国家都有分支机构。为了保证评级和分析的独立性和客观性,晨星网一直坚持作为独立的第三方,它本身是不进行基金和股票投资的,也不向基金公司收取任何费用,不仅仅在美国,它在全球也是少有的基金评级权威机构。因此对于投资者来讲,作为第三方机构的晨星网所发布的基金评级相对来说是非常公正客观的,也有很强的指导性。


晨星网星级评价原则

当然,这种客观公正也是建立在大量分析研究的基础之上的。晨星网对基金的星级评定一直让我们津津乐道,那么这个星级评价的原则是什么?是如何计算出来的呢?实际上,星级评定是一个数学计算结果。晨星网在同类型的基金里,衡量了风险调整后的收益。晨星网会重点关注基金的波动情况,评价基金的时候会从基金的总收益中扣除“风险惩罚”的部分。相当于在把基金的风险转化为负收益,然后从净收益里扣除,最后用扣除后的收益进行排序。这样既兼顾了基金的收益,也考虑了基金面临的风险,可谓是一举两得。比如两支同类型的基金,收益也完全相同,但是基金A的波动较大,基金B的波动较小,那么基金A扣除的“风险惩罚”就会更多。自然基金A的星级就会低于基金B。当然,具体的风险惩罚比较繁杂,投资者只要知道晨星网的评级是扣除了波动风险的评级就好。我们来具体看看晨星网的基金评级标准,如所示。可以从图中看到,晨星网不但关注基金的收益情况,也很关注基金成立的时间。我在前面也多次跟投资者说起过这个问题。晨星网的评级更注重长期的收益,可以看到,越是长期收益,在评级中的占比越高,而近期收益的占比却次之。很明显,晨星网在帮投资者选出优秀基金的时候,也在标准里暗含着长期投资的理念。晨星基金星级评价标准。在星级评定上,需要提醒投资者的是晨星网的星级评定是一个相对评级,而不是绝对评级。星级其实和参与的基金数量有很大关系,例如参与评级的债券型基金和混合型基金分别有10支和100支。那么按照晨星的基金星级评价标准,这两种类型的五星级基金分别只有1支和10支,但并不是说债券型基金中排名第二的基金不够优秀,只是因为名额所限,导致排名第二名的基金只能得到四颗星。而实际上,两者的收益差距可能非常小,甚至微乎其微。一个客观公正的基金评级,是值得投资者信赖的。


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