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基金净值和估值有什么用

时间:2022-08-01 17:30:01 来源:网友整理 作者:网友

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基金的净值和估值,看哪个更有用?

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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有朋友问螺丝钉:

钉大,有个问题一直搞不懂,基金的净值和估值之间有什么关系呢?

为什么有的时候,我们看到指数基金的净值上涨,反而指数基金的估值下降了呢?

我们先看看,基金的净值是怎么计算出来的。

净值是怎么计算的

我们知道指数基金会持有一篮子的股票。

这些股票是有价格的,每个交易日,只要开盘产生了交易,股价就会涨涨跌跌。

假如一个基金一共持有1万股A股票,2万股B股票,这个基金总共有10万份。

假设A股票的价格是10元,B股票的价格是8元。

那这个基金总共持有股票价值就是:10000×10+20000×8=260000元。

又因为基金有10万份,所以每一份基金对应多少股票呢?

260000/100000=2.6元。

这个2.6元,就是基金的净值价格啦。

净值计算出每一份基金对应多少资产,再计算出这些资产的市场价是多少钱。

其实具体计算的时候,还有一些细节的因素需要考虑,不过大致是这么算的。

我们申购赎回基金的时候,都是以净值为准。

净值和投资价值

那么,基金净值的高低跟基金的投资价值有关系吗,关系大不大呢?

以前有很多投资者觉得,1块钱的基金就是比2块钱的更便宜、更值得买:

「假如有1万元,买净值1元的基金,能买10000份呢;如果买净值2元的基金只能买5000份,买到手的份额要少多了。」

抱有这样想法的投资者还是挺多的。

不过其实指数基金净值高低跟投资价值关系不大。

因为1块钱净值的指数基金,背后有1块钱市值的股票;

2块钱净值的指数基金,背后有2块钱市值的股票。

我们看恒生指数基金就知道了:

A股恒生指数基金,一份基金净值是一元左右;香港的恒生指数基金,一份基金净值是九十多元。

但是如果都是买1万元,买到手的都是1万元的恒生指数基金,都会持有1万元的恒生指数成分股。

之后恒生指数上涨10%,我们手里的1万元恒生指数基金也都会上涨10%的。

从总的股票市值角度来看,效果差不多,并不会因为单价高或是单价低而有啥区别。

不过很多投资者不了解这一点。

所以在国内基金早期,很多基金公司会把基金份额一份拆成多份,降低净值单价,迎合投资者的这个需求。因为很多投资者就是认为1元的基金比2元的划算。

实际上在指数基金里,净值高低对基金的投资价值影响不大。

净值和估值

那净值和估值有什么关系呢?

简单来说,指数基金的净值=市盈率*盈利+分红

对大部分指数来说,盈利是长期上涨的,分红是每年积累的。所以即便是估值不变,指数基金的净值也会上涨。

举个例子。

300价值指数基金519671。

当前2019年9月份市盈率大约是8.4倍上下,这个估值跟2012年7月份估值差不多。

不过在2012年的7月份,519671的净值是0.7元;2019年9月份,519671的净值已经上涨到1.67元。上涨140%。

7年时间里,市盈率没有变化,但基金净值上涨140%。

其中大部分原因,就来自于盈利上涨和分红积累。

反过来说,市盈率=市值/盈利。

有的时候市值上涨了,但盈利涨幅更高,有可能市盈率还会下降。

所以每年财报更新的阶段,我们也会看到估值表里的某些指数,虽然短期上涨了,但估值反而下滑了。也有这方面的原因。

这就是净值和估值的关系。

总结

对我们投资指数基金来说,我们挑选长期盈利增长不错的品种,可以赚到盈利上涨和分红的收益。

同时在低估区域买入,还可以赚到市盈率从低变高的收益。

两者叠加,赚钱也就不是难事了~

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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基金里的净值和估值是什么意思?

买过基金的朋友都知道有两个专业名词,一个叫基金单位净值,一个叫基金单位估值。

那么这两个名词都意味着什么,有什么区别呢?

基金,简单地说基金就是把大家的钱收集到一起,由专门的人(基金经理)帮咱们去投资证券市场。

我们买入基金时,就像买苹果一样,我们有100元钱,苹果的单价是5元/个,我们就可以买到20个苹果。

同理,我们买入基金,假如基金此时,一份2元钱,我们就可以买到50份。

于是,小王同学拿着100元钱准备买xx基金把钱交给了基金经理小李打理。

小王看了一眼支付宝,当前xx基金的价格是1.95元。

每天15:00是一个时间点,如果小王是x月3日15:00前买入基金,那么4日,基金经理就会委托平台告知小王,由于基金在3日的净值是2元,小王将可以买到50份基金份额。

小王气坏了,怎么还涨价呢?我看的是1.95元啊。

其实是这样的,15:00前买入第二天才会确认份额,而确认份额要依据买入当天的净值,小王看到的1.95元是3日的估值,而计算份额依据的是3日的净值。

估值净值到底是什么呢?小王糊涂了,我们继续说。

小王觉得基金经理也不会坑他,涨价就涨了吧。

那么第二天,基金经理小李拿到了小王委托他打理的100块钱。小李准备帮小王到股市上去买一些股票。

4日白天,小李成功的从股市上替小王买到了一些股票,购入这一些股票之后,小王交给小李打理的钱数就会时刻变化。

(大多数基金都是投资于中国A股市场,中国的股市会在上午9:30-11:30和下午13:00-15:00进行股票交易,那么在这段时间内,基金经理就会拿着我们交给他的钱,进行一系列股票交易操作。)

4日下午,小王迫不及待,希望查看支付宝,想了解一下他的100块钱赚了多少钱钱了。

而支付宝告诉小王,我们也不知道,因为基金经理小李只会每天晚上计算一下基金的收益,并予以公开,我们现在只能根据基金上个季度公开的持仓股票,简单帮您估算一下。

于是,这个估算的数据就叫估值,基金经理晚上经过精确计算之后,公开的数据叫净值。

一般来说,基金经理不会大幅调仓,于是,依据上个季度公开的持仓股票计算,和其真正的收益计算,不会有太大的出入,特别是季度初的时候。

但是如果我们发现净值与估值差别较大,那么我们也就大概知道,基金经理可能在大幅调仓。

综上,总结一下:

基金净值是每天晚上基金经理精确计算得出的每份基金价格。

而基金估值是平台依据基金公开的信息估计的基金价格。

我们需要依据估值大概知道今天的涨跌情况,但我们的买入卖出都是以交易日当天的净值进行计算的。


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