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浙商基金股东

时间:2022-07-23 10:16:05 来源:网友整理 作者:网友

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股权变更尘埃落定!面临多重困境的浙商基金能迎来新机遇吗?

近日,民生人寿以自有资金出资4.14亿元投资浙商基金50%股权获批。交易完成后,浙商基金将成民生人寿全资子公司

《投资时报》研究员 齐文健

浙商基金管理有限公司(下称浙商基金)股权变更一事终于尘埃落定。

近日,北京银保监局公告显示,同意民生人寿保险股份有限公司(下称民生人寿)以自有资金投资浙商基金50%股权。股权变动完成后,浙商基金将成民生人寿全资子公司。

事实上,这已是民生人寿第二次购入浙商基金股权。早在2020年初,民生人寿就已将浙商基金50%的股权“揽入怀中”,并一跃成为后者第一大股东。

就股权变更、经营现状等问题,《投资时报》向浙商基金发送了沟通函,但截至发稿尚未收到回复。

股权变更落定

终于,民生人寿如愿成浙商基金唯一股东,并为“万向系”布局金融板块拿下公募基金这块重要牌照。

11月24日,北京银保监局发布行政许可信息,同意民生人寿以自有资金出资4.14亿元投资浙商基金管理有限公司50%股权。交易完成后,民生保险将持有浙商基金100%的股权。

此次股权转让可追溯至今年7月份。彼时,民生人寿发布公告称,与养生堂有限公司、浙商证券股份有限公司(601878.SH)、通联资本管理有限公司(下称通联资本)于2021年6月24日签订《关于浙商基金管理有限公司股权转让协议书》(下称《股权转让协议书》)。

上述《股权转让协议书》显示,民生人寿拟以2.76元/股的价格受让通联资本拟转让的浙商基金50%股权,交易金额4.14亿元。

民生人寿还在公告中表示,完成交易后,公司控股子公司与浙商基金会形成业务互补,并且易于发挥联合效应,同时民生人寿持股企业所专注的大数据应用和策略研发方向将更好地应用到浙商基金的智能系统平台及人工智能产品等多个方面。

除了股权变更外,浙商基金年内还有高管变动。8月24日,该公司发布高级管理人员变更公告称,聂挺进因个人原因自8月23日起不再担任公司总经理职务,由董事长肖风代任。直至目前,该公司仍未有新任总经理履新的公告。

资料显示,聂挺进是浙商基金成立以来第三任总经理,之前两任分别为周一烽和李志惠。

面临多重困境

浙商基金发展现状不容乐观。不管是管理规模、部分产品业绩,还是公司自身的盈利情况,皆面临困境。

公开资料显示,浙商基金成立于2010年10月,至今已有11年,但管理规模尚不足500亿元。同花顺iFinD数据显示,截至今年三季度末,该基金管理规模仅为437.2亿元,在全行业中属于中等水平。而与之同期成立的上海东方证券资产管理有限公司早已跻身千亿梯队,截至今年三季度末,东证资管规模为2541.4亿元。

除了与同期成立的基金公司在管理规模上存在明显差异,浙商基金旗下权益、固收类基金占比也不均衡。

《投资时报》研究员根据同花顺iFinD数据统计,浙商基金年内先后成立浙商智选领航三年持有A/C、浙商兴盛一年定开、浙商智选先锋一年持有A/C、浙商智选价值A/C等11只基金(各类份额合并计算),其中权益类基金有浙商智选先锋一年持有A/C 、浙商智选价值A/C、浙商智选食品饮料A/C、浙商智选家具A/C等7只(未包括偏债混合型基金)。尽管年内新成立的权益类基金不在少数,但该公司权益类基金规模占比依然不足三成。截至今年三季度末,浙商基金旗下权益类基金、固收类基金规模分别为123.57亿元、313.64亿元,占比分别为28.26%、71.74%。

从财务数据来看,自2010年度至2020年度,浙商基金仅在2016年和2017年实现盈利,其余年度净利润皆是亏损状态。不过,今年上半年该公司实现扭亏为盈,净利润为891.81万元。

保险系股东的增持能否为浙商基金带来新的机遇,当前尚未可知。

部分产品业绩欠佳

浙商基金旗下产品的业绩表现亦不尽如人意。同花顺iFinD数据显示,截至12月3日,浙商沪深300指数增强(LOF)、浙商大数据智选消费、浙商全景消费、浙商沪港深精选A/C年内收益率飘绿,分别为-1.92%、-4.92%、-8.06%、-10.61%/-11.02%。

《投资时报》研究员注意到,除了年内收益率表现欠佳,浙商全景消费更长时间段的业绩表现也并不理想。截至12月3日,该基金近一年、近两年、近三年的收益率分别为-3.88%、47.51%、87.61%,同类排名分别为1379/1528、788/934、574/701。

浙商全景消费业绩欠佳或与股票持仓、重仓股选股有关。《投资时报》研究员逐季翻阅基金季报发现,该基金股票持仓持续维持在高仓位。从2020年第一季度至今年三季度,该基金股票持仓占基金净值比例分别为92.49%、92.8%、92.76%、91.13%、94.24%、90.21%、94.12%。

此外,自浙商全景消费于2018年一季度披露首份基金季报以来,该基金前十大重仓股中均有港股现身。以今年前三个季度为例,该基金重仓股中均出现周黑鸭(01458.HK)、腾讯控股(00700.HK)、敏华控股(01999.HK)、美团-W(03690.HK)4只个股。

众所周知,今年以来港股表现惨淡。截至12月3日,上述4只股票年内跌幅分别为15.28%、17.76%、30.22%、18.13%。

与浙商全景消费情况类似的还有浙商沪港深精选A/C。截至12月3日,浙商沪港深精选A/C近一年、近两年的收益率分别为0.5%/0%、40.6%/39.19%,同类排名皆在后1/3。

《投资时报》研究员还注意到,浙商全景消费、浙商沪港深精选A/C的基金经理中均有贾腾,他还是该公司智能权益投资部副总经理,不过他的基金经理从业年限并不长,只有2.79年。

除了贾腾之外,目前浙商基金还有查晓磊、周锦程、刘爱民、欧阳健等15位基金经理,基金经理平均从业年限仅为1.99年,在全行业排在第139位。

浙商基金管理规模

数据来源:同花顺iFinD

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民生人寿拟4.14亿元收购浙商基金50%股权

近日,民生人寿保险股份有限公司(以下简称“民生人寿”)披露公告称,与养生堂有限公司(以下简称“养生堂”)、浙商证券股份有限公司(以下简称“浙商证券”)、通联资本管理有限公司(以下简称“通联资本”)于2021年6月24日签订《关于浙商基金管理有限公司股权转让协议书》。

根据《股权转让协议》,民生人寿拟以2.76元/股的价格受让通联资本拟转让的浙商基金50%股权,交易金额4.14亿元,完成交易后,民生人寿持股100%,成为浙商基金控股股东。


本次交易以上海东洲资产评估有限公司出具的评估结果为基础进行定价。根据该评估报告,若采用资产基础法估值,浙商基金100%股权评估结果为2.83亿元;若采用市场法估值,则公司价值约为8.29亿元,50%股权对应价格约为4.15亿元,略高于此次收购价。对此,民生人寿表示,不存在利益输送、利益转移以及侵犯保险公司或被保险人利益的行为。

谈及此次交易目的,民生人寿表示,完成交易后,民生人寿控股子公司与浙商基金会形成业务互补,并且易于发挥联合效应,同时民生人寿持股企业所专注的大数据应用和策略研发方向将更好的应用至浙商基金的智能系统平台及人工智能产品等多个方面。

公开信息显示,浙商基金成立于2010年10月,是一家获中国证监会批准设立的基金管理公司,公司注册地为浙江省杭州市。浙商基金目前股东为:民生人寿(持股50%)、浙商证券(持股25%)、养生堂(持股25%)。



民生人寿成立于2003年6月,注册资本金60亿元。公司目前在北京、上海成立双总部,拥有民生通惠资产管理有限公司、通惠康养游股份公司等子公司。2020年底,公司已赚保费123.81亿元,净利润23.26亿元,总资产1496.76亿元,已保持11年连续盈利。

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