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华商甄选回报混合基金010761

时间:2022-07-07 09:45:10 来源:网友整理 作者:网友

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招商臻选平衡混合基金今日首发,基金经理为李崟

12月13日,资本邦了解到,招商臻选平衡混合今日发行,基金全称为招商臻选平衡混合型证券投资基金A、招商臻选平衡混合型证券投资基金C,交易代码为014014、014015,计划募集期为2021年12月13日—2021年12月29日。

据悉,该基金的投资目标如下:该基金在严格控制风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。

该基金的风险收益特征如下:该基金是混合型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金。 该基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。

该基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*45%+恒生综合指数收益率(经汇率调整后)*5%+中债综合(全价)指数收益率*50%。

该基金拟任基金经理为李崟。

本文源自资本邦

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摘要:价值之风越刮越猛


被今年绿油油的基金伤透了心?

其实今年以来有三成基金还是在上涨的。

从年初至2022年2月25日(上周五),全市场9000多只公募基金(A 类、C类去重)中,今年以来获得正收益的基金有2904只,约占三分之一。而回报超1%的基金有290只,占比约3%。

这些正收益的基金里,包括固收类产品,也有很多被动产品正好在涨的赛道。比如涨今年幅高的,全都集中在商品类基金中。

01 大宗商品和港股提前开春了


Wind数据显示,今年以来涨势最好的基金是华夏饲料豆粕期货ETF,截至2月25日的区间回报达24.53%。

从排名靠前的几只基金中也可以看出,今年以来大宗商品的涨势喜人,尤其是原油类大宗商品。

再看股票型基金,似乎也可以发现,去年大跳水的港股,今年以来的表现也比A股要好一些。

自年初以来,上证指数已经跌了约5.18%,而恒生指数则跌了2.69%,跌幅较小。并且,恒指的跌幅主要集中在过去一周。



02 有6只主动权益基金回报超过5%

聪明投资者整理了Wind开放式基金中的混合偏股基金的前15名,今年以来投资回报均在2%以上,其中6只基金回报达5%以上:


其中最高的是由黄海管理的万家精选,今年以来回报10.65%。

万家精选究竟买了啥能涨这么多?房地产和煤矿。

根据去年四季度报告,万家精选对房地产业的配置比例超过60%,对采矿业的配置则超过30%,行业集中度相当高。其前十重仓包括金地集团、保利发展、招商蛇口、万科A、金科股份、新城控股、晋控煤业、山西焦煤、中国神华、陕西煤业。

可以说,万家精选能涨这么多,有些许行业运气的成分在。

该基金成立于2009年05月18日,成立以来的收益为176.47%,小于同类平均水平,期间还多次更换过基金经理。

排第二的华商甄选回报由周海栋管理,今年以来的回报为7.37%。周海栋管理的另一只华商盛世成长,今年以来也取得了5.89%的收益,排名第五。

华商甄选回报从2021年01月19成立以来,取得14.06%的收益,大于同类平均水平,配置方向主要是有色、交通运输、煤炭等顺周期行业。


排第三的是丘栋荣管理的中庚价值品质一年持有,今年以来已经涨了7.00%。丘栋荣管理的另一只基金——中庚价值领航也取得了6.36%的较高回报,位列第四。

巧合的是,中庚价值品质一年持有也成立于2021年01月19日,与上一名华商甄选回报成立于同一天,不过从成立以来的收益率看,中庚价值品质一年持有46.61%的收益远远高于华商甄选回报的14.06%。



Q4中庚价值品质一年持有(左)与中庚价值领航(右)前十重仓

中庚价值品质一年持有的前十重仓中,有6只都是港股,且港股能源股较多,包括兖州煤业、中国海洋石油、中煤能源等。

丘栋荣一直坚持以低估值选股策略,买得便宜是获得高回报的必要条件。他用一套“PB-ROE”选股模型,不断对比各类资产,寻找全市场性价比最高的投资标的。在去年以优异业绩跑完全程之后,今年也是极少数净值持续创新高的“老将”。

以价值投资著称的广发基金林英睿,开年以来至2月21日,其管理的广发价值领先A取得了2.48%的正收益。

林英睿师从老将周蔚文,他强调投资“A股市场中周期企稳向好行业以及有可持续性成长行业里的优质公司”。林英睿一直青睐低估值的周期股和“不贵”的成长股。

广发价值领先A的四季报告显示,林英睿的持仓包括杭州银行、南京银行等银行股,同时布局了因疫情受损的低估值领域,特别是航空板块。总体来看,还是顺周期为主。

该基金前十重仓中也4有只港股标的。港股化工股中国旭阳以及华策影视、瑞普生物也在其重仓之列。


华宝资源优选A的基金经理管理时间有快10年。从2012年08月21日成立以来,蔡目荣便一直是该基金的基金经理,任职回报达287.92%。

蔡目荣是中国石油大学(北京)的化工硕士,从事投资工作前有7年卖方和买方的研究经历,研究方向主要为石化、化工。

其风格比较纯粹,不管从行业、持股和因子角度,价值风格都很明确。在资源周期领域,是市场比较公认的久经考验的基金经理。

03 不少排名靠前的基金“次新且迷你”

值得注意的是,第7名中信建投低碳成长A、第11名博时回报严选A以及第13名东方汽车产业趋势A由于成立时间较新均暂无持仓数据。

排名第六、第八的分别是兰传杰管理的易方达资源行业(5.52%),蔡目荣、丁靖斐管理的华宝资源优选A(4.44%)。这两只资源主题的基金总体的风格较为一致:



兰传杰目前仅管理易方达资源行业这一只基金,他于2018年12月26日开始管理,任职回报为97.60%。去年三季度以及今年以来,这只基金都是期内易方达收益排名第一的基金(除了QDII基金以外)。

排名第九的财通智慧成长A今年以来的收益达4.25%,由财通基金的基金投资部总监金梓才以及钟俊一同管理。

这只基金择时比较多,几乎每个季度的持仓都完全发生了变化。规模也不大,仅2.41亿元。


财通智慧成长A去年四个季度的的持仓情况从左到右依次为Q4、Q3、Q2、Q1

这样大开大合的调仓,也在2021年全年表现良好,该年度基金涨幅达21.20%,而沪深300跌了5.20%,是大幅跑赢沪深300的。

夏云龙、翟宇航管理的华夏周期驱动混合发起式A今年以来也表现不错,涨幅达到3.13%。

该基金成立于2021年10月11日,也是一只具有跨行业属性的小规模基金(0.46亿元),二位基金经理也相对年轻。

该基金今年以来的涨幅主要集中在2月,得益于前两只重仓股——巨星农牧与中远海控在2月的上涨。

浙商贾腾管理的浙商智选价值A今年以来的正收益达2.47%,该基金成立于2021年04月16日,目前也是一只规模只有2.18亿元的小基金。其前十重仓包括航空、银行、化工等。


浙商智选价值A也具有比较明显的跨行业属性。基金经理贾腾也是一位价值风格的选手,强调对价值型龙头企业进行精选。

总结下来,今年以来涨势不错的基金,有多只基金都是成立于2021年、至今不满一年的新基金,同时多数为价值风格、覆盖一个或多个顺周期行业的基金。

近期,新上架的基金及待发产品呈现明显走“均衡风”、“价值风”之路。Wind数据显示,目前在售的基金中,名称中带有“价值”字眼的基金陆续发行,较前期有所增加。

特别值得一提的是,虽然检视短期业绩,我们更看重的还是长跑选手,尤其是风格不漂移、动作在压力下不走形的优秀投资管理人。



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