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基金定投十年会赚几倍

时间:2022-06-30 16:45:05 来源:网友整理 作者:网友

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基金定投十年赚十倍,是真的吗?

最近,有一位朋友因旁观股市造富发动机带飞了不少人,在巨大的诱惑面前,携带省吃俭用的辛苦钱,进入这个“杀人不溅血”的证券市场,大有“初生牛犊不怕虎”的冲劲。

初始时期,由于缺乏必要的基础知识,所以不知从哪觅得一位“久经沙场的老将”,跟随其投资小市值赛道热门股,每天都处在买与卖的频繁操作中,忽而兴奋,自吹一句“真牛逼”,忽而失落,丢下一句“完了完了”。

这位朋友进入股场之前是一直买基金的,最近不知受了哪位大神的启发,开始跟“某涨停敢死队”秒杀涨停板,寻求一夜暴富的愿景。

问其原因,他说基金亏得一塌糊涂,听说别人一年靠股票就翻了10倍以上,所以决定进场一博,许下“不仅要把基金上的所有亏损拿回来,还要让自己的资金翻一倍”的目标。

这位朋友由于基金投资没能如鱼得水,心中也就慢慢地不自信起来,并对其曾经从网络上如饥似渴学习且一直疯传的“基金定投十年赚十倍”的投资理念也是颇有质疑。

那么,基金定投十年赚十倍是到底是不是真的?

01 基金定投能不能赚钱,靠的是基金本身的上涨,而不是投资策略

首先我要说明一点,定投只是投资策略中的一种,但是投资基金到底能不能赚钱,靠的不仅仅是投资策略手段,而是基金发动机本身。

如果基金本身的收益是长期亏损的,那在其身上的任何投资策略都是苍白无力的,甚至是毫无用处的。

所以,学习任何投资知识都要用辩证思维审慎之,千万别盲目放大基金定投的威力,获利的源泉一定是其45度角斜向上。

投资策略就跟“站在风口上,猪都能飞起来”这句俗语有异曲同工之妙,咋用都好使。

换句话说就是选到好品种才是财富永动机。

是日经指数。↓↓↓

图中的框选区大概是在1990年到2000年这个区间,此时的日本正处于经济危机之中。

在这个10年区间内,如果你去买日经指数基金,别说连续定投十年了,无论你曾经习得了多少的“武功秘籍”,想必都会无济于事,结果无一例外,都是扎心的两个字“血亏”。

所以想十年赚十倍不是问定投这个动作对不对,而是基金本身是能否在十年内涨到10倍,才是你赚钱的王道。

02 目前市场中不存在十年年化收益率都在26%以上的基金

假设我们一次性投入一笔钱,要达到多少年化收益率才可以十年赚十倍呢?

根据公式:(1+0.26)^10=10.086

也就是年化收益率必须达到26%才可以!

现在市场中有没有十年年化收益率26%的基金呢?

根据晨星网的查询结果,目前不存在这样的基金。↓↓↓

也就是你在2021年之前的任何10年期间之内投资的基金,即使在最低点一次性投入,也达不到十年十倍的收益。

那我们降低一下标准,五年年化收益率都保持在26%,这样筛选出了117只基金。↓↓↓

这说明,短期内保持26%的年化收益很容易,但是想要长时间一直保持26%的年化收益率是一件很困难的事情。

拉长周期,如果谁在内心嘲笑巴菲特年化20%的复合收益不如某位炒短大神一小时的收益,谁就是赌桌上看不到牌的那位。

03 确实存在十年十倍的指数

市场中存在十年十倍的指数吗?

还真找到2只指数,一只是中证医疗指数,另一只是中证白酒指数。↓↓↓

这两只指数确实在十年内涨了十倍以上。

中证医疗指数从2005年的668点最低点涨至2015年的最高点17115点,中证白酒指数从2014年的最低点1579点涨至2021年的最高点21663点。

投资哪有那么简单,不过都是背地里的暗自死扛而已。

假如你真如有神助般的恰好买在了所框选区域最低点,同时还有足够的耐力在其身上苦熬了十年,用能够忍受一时亏损的忍耐力以及拥有抹去心中那一片浮盈的海阔天空,且还很幸运的卖在了最高点,那确实能够做到十年赚十倍。

当然这是最理想的状态,在实操中却很难做到,因为没有人能够精准无误地判断出买卖点。

下面我们来看看这两只指数对应的基金。↓↓↓

很显然,对应基金的成立时间大多相对较晚,基本都在2015年之后成立的。

2015年5月27日至2021年8月17日,中证白酒对应的招商中证白酒指数(LOF)A成立6年,大致计算出年化收益率是25.5%,接近26%。

但是,未来能不能保持这样的高速成长还需要等待时间验证。

04 总结

1、定投就是一种策略。

定投本质就是获取市场平均成本,让没时间、对理财知识不了解、无法把握市场拐点的人可以获得一个还算不错的平均收益,使得自己的资产保值增值,不至于被通货膨胀侵蚀殆尽。

同时,我们心里也应该清晰,其不是可以一夜暴富的工具。

2、选品才是王道。

理想状态下,确实可以实现获取十年十倍的收益,但靠的是买入能够造富的发动机,而不是定投策略。

定投只是在你无法判断市场的情况下,摊平最高买入成本区域与最低买入成本区域后而得到的中间成本,想要靠定投策略实现十年十倍简直是痴人说梦。

3、长周期年化20%左右的收益率就堪称是大神。

真实世界的增长是随企业的生命周期进行摆动的,长期来看,在证券市场并不能获得超过实体经营的业绩增速。

巴菲特说:长期来看,投资收益率会无限接近一家企业的净资产收益率。

想要保持短期(5年以内)的高复利容易,长期(10年以上)的高复利难度很大。

全文完。

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定投10年到底能赚几倍?

3年多前(2018年2月22日),我开始了一个小小的基金定投试验,每周定投一只沪深300指数增强基金。

当时的目标主要是想验证一下定投是不是真的有用,多久能达到50%的预期收益目标?和一次性投资相比,有没有超额收益?对于平滑波动、降低回撤有没有帮助?

支付宝只能展示近3年的走势,实际开始时间比图中展示早4个月。来源:支付宝

3年过去,三个问题都有了答案。今年1月中旬,50%的目标已经达成,于是选择了卖出。

当时基金净值2.98,和第一次买入时的2.18相比,收益率36.7%,定投有13%的超额收益。

试验期间,基金本身最大回撤22%,买入之后亏损持续时间28个月(就是说买了以后一直跌,过了28个月净值才又涨回到买入的位置)。而试验账户最大回撤15%,亏损持续时间12个月,定投降低了回撤幅度、缩短了亏损时间,提升了持有体验。

但是马上问题就来了,卖出以后得到的这笔钱怎么办?如果继续定投的话,那么闲置的资金是不是会错过很长时间的收益,也就是传说中的“踏空”?

最近几年,定投是各大基金公司、媒体都在推荐的投资方式,最好的推荐语来自股神巴菲特,他在1993年《致股东的信》中写道:“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分的专业基金经理。”

定投也存在争议,推崇的观点是定投十年赚十倍,而不屑一顾的人,则认为这是基金公司忽悠韭菜贡献管理费的宣传方式。

到底是神器还是忽悠呢?

在我的试验中,定投是有效的,可这只是一个时段、一只基金的数据,时间拉长、范围扩大,又会怎么样呢?


基民为什么不赚钱?

很多人都在抱怨买股票和基金赚不到钱,但其实A股自打成立以来,整体是上涨的。

上证指数1990年从100点起步,现在3500点,31年涨了34倍。

我们最熟悉的沪深300指数,2005年到现在涨了4倍多。

收益更高的偏股型混合基金指数(885001),自2003年底从1000点出发,截至目前12491.11点,涨了11倍,年化高达15.52%。

但有多少人真正从基金上赚到钱呢?股市里的说法是七亏二平一赚,就是说只有10%的股民赚钱,基民应该要高一点,但也不会太多。

今年3月,懒猫写过一篇文章介绍,“公募一哥”张坤管理的易方达蓝筹精选此前一年收益率超过118%,但近一年持有用户中,80%以上的投资者是亏损的,70%以上亏损超过5%。

典型的基金赚钱基民亏钱。

这是为什么呢?

核心原因在于追涨杀跌。

大多数的股民和基民,总是在牛市的中后期,看到周围的人买股票买基金挣钱了于是进入市场,此时持仓成本已经很高,很容易就亏钱。

同时,大多数人对亏损和波动的承受能力有限,当账面亏损超出承受能力的时候,就选择离开市场,而这个时候,又是成本偏低的时候,很可能是黎明前的黑暗,卖出就是错过后再上涨的机会。

所以有人说“牛市是亏损的主要原因”。

用一张图来展示会比较形象。


定投解决了基民的什么问题?

定投正是基于这个问题的解决方案。既然大多数人都没有能力判断市场的高低,那么就放弃择时,不奢望买在最低,通过分批投资获得平均成本,准确说是比平均数还低的成本。

举个例子,一个基金现在净值10块,我不知道贵不贵,就先买100块钱,获得10份,下个月跌到了8块,再买一笔100块,获得12.5份,成本就变成了8.89块(200/22.5),比两次买入时的平均净值还低,当基金上涨到8.9块时,我就开始赚钱了。

这个微笑曲线不仅仅是模型,而是真实存在的,例如前面沪深300的走势图中,就有很多这样的曲线。

无论如何涨涨跌跌,只要基金整体趋势向上,拥有微笑曲线的右半段,就一定可以赚钱。

而且,对于基民来说,定投可以降低波动的幅度和时间,减少对其心理承受能力的挑战。10块钱跌到8块,有可能还会继续跌,但不管怎样,回到8.9块的时间,一定会比回到10块所需要的时间短。

举个实际的例子,从10年前开始定投易方达沪深300ETF连接(110020),2011年6月21日买入之后,长达42个的时间都没有回本,回本之前最大回撤25%,但如果定投,那么在第18个月就第一次赚钱,在这之前最大亏损不到13%。

心理承受是一种能力,每个人或高或低都会有一个底线,有的人能接受亏损10%,有的30%,有的能亏1年,有的亏3年也没事。要提高这种能力,让底线是10%的人接受20%,是很难的,但通过减少对这个底线的挑战,就能使坚持的人群大大增加,从而就有更多的人等得到黎明,迎来赚钱的时刻。


定投的缺陷

定投虽然解决了大问题,但本身也存在着缺陷。

首先就是机会成本,如果我手里有1万块,要每次定投100,那么剩下的9900怎么办?是不是就可能踏空?要知道,股市里真正大涨的时间,就那么几天。如果每次投1000,那仅仅10次的话,没法解决平均成本的问题。

但这个问题,对于工薪族就不成立,因为每个月都有相对固定的工资收入,不存在机会成本的问题,反而是一种强制储蓄的好方法。

其次,定投越久,成本越固定,后续再新增的投入对平摊成本帮助不大。当然,反过来想,这个固定的成本,其实是平摊过的,已经达到了目的。

还有就是,如果是持续向上趋势比较明显的基金,那么定投比一次性买入成本要更高,从而降低了收益。例如过去几年收益最高的招商中证白酒基金(161725)。成立6年来总收益是466.32%,而定投总收益是280.09%。

不过,这个问题反过来想也可以,定投的作用是平均成本,而不是降低成本。

我们没有能力在事前就判断出买入的时间点是高还是低,所以就用定投的方式来进行平摊,效果上可能是降低也可能是提高成本,都应该接受。

何况,即便是成本提高,但既然基金在不断创新高,那么依然是赚得不少了,应该高兴。

还有人提出如果定投了一个长期向下的基金,那么也是会亏损的。这句话当然是对的,但这不是定投的问题,而是基金选择的问题。

而且,即便是不幸选中了这样的基金,长期来看,定投也能在减少亏损方面提供帮助。

例如华宝标普油气上游股票人民币A(162411),过去10年(成立于2011年9月29日,接近10年)亏损了53.64%,但如果选择定投,总亏损是8.89%。


定投10年能赚几倍?

那么定投的收益能有多少呢?

把时间拉长到10年,选择过去收益最高的主动基金兴全合润(163406)、景顺长城鼎益(162605),和收益最高的指数基金国泰纳斯达克100(160213),再加上易方达沪深300(110020)做一个测试,应该能够得出一个相对可行的预期。

之所以没有选择招商中证白酒,是因为这只基金成立6年,不够年限。比照过去6年的收益,从起点一次投资收益4.5倍,定投收益2.8倍,那么拉长到10年,可推算收益分别为15倍和5-6倍左右。但这属于特例,而且有4年是推演,可能存在较大的误差。

根据测算,10年收益7倍的兴全合润,定投总收益3倍多。但是按年化收益来看,定投反而比一次性投入更高,因为资金是陆续投入的,年份越短的资金,同样的总收益去计算,年化收益越高。

4只基金都是这样的情况,一次性投资的总收益高于定投,但年化收益,又是定投超过一次性投资。有意思的是,景顺长城鼎益一次性投资的总收益不如兴全合润,但定投收益反而是更高。

看一下两只基金的走势图会发现,鼎益的最大回撤要比合润更高,这样的情况在回撤发生当时很难受,但回过头再去看,反而是获得更低成本的机会,从而实现了定投收益的反超。对于心理承受力强的人,这是一件好事,但如果忍受不住提前割肉,就太可惜了。所以,很多事都是两面,不同的视角出发对好坏的判断会完全两样。

再看加上50%止盈的数据,就是说收益率达到50%以后就全都卖出,之后按原有的份额继续定投,年化收益率相比不止盈的定投又提高了一点,但是总收益却在下降。这里面的核心就是我在小试验中碰到的疑问,止盈之后的资金怎么办?机会成本比较高。

有“台湾定投教母”之称的萧碧燕,二十多年的基金定投生涯中赚到了超过1000万新台币(相当于230万人民币),对于止盈后的资金,她的方法是分成36份和原有的份额一起(假设原计划每期投入100元,止盈获得3600元资金,则此后3年每期投入变为200元)继续定投。可以用这个方法对上述4只基金做一个大致的测算(由于没有专门的工具,很难精确计算),相比于普通的止盈,总收益可以获得较大提高,但依然没有超过不止盈的策略。

根据以上测算,定投10年赚2-3倍已经是不低的一个预期,折算年化收益已经在20-30%的区间。如果选中了招商中证白酒这样收益超高的基金,那么定投10年可预期5-6倍的收益,这是非常罕见的特例。

如果对策略做一些优化,在低点时增加投资,例如净值10块时买100块,净值8块时就买120块,那么成本会变为8.8元,比之前例子中的8.89更低,从而能够获得更高的收入。但这就对投资者提出了更高的要求,我们暂时不讨论。

另外,以上测算虽然时间拉长至10年,却仍然是局限于一个时间段内,未来充满不确定性,换一个时间段,情况又会有差异。

不过,长期来看,基金定投仍是一种门槛较低、且行之有效的投资方式,特别是对于工薪族,就像是量身定做的一样。

除了选择长期向上的基金以外,对投资者唯一的要求是耐心,下跌时不急躁,无论怎么跌都不卖,并且在赚到钱之前,不需要卖出基金支付其他开支。

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