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179只基金退市

时间:2022-06-29 12:45:01 来源:网友整理 作者:网友

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创近三年新高!34只次新基金退市

中国基金报记者 李树超

成立不足1年就清盘,有34只次新基金在去年正式“告别”市场。

多位业内人士表示,次新基金密集清盘,主要有“帮忙资金”离开、新基金“消化批文”、基金缺乏赚钱效应,以及新基金缺乏市场适应性等原因,但基金“清盘”整体有利于基金产品优胜劣汰,促进行业高质量发展,基金业也应该多策略完善新基金发行机制,加强关注成立后就短期清盘的基金的具体情况。

成立不足1年就清盘

去年34只次新基金“告别”市场

近日,富国基金发布公告称,公司旗下富国中证ESG120策略ETF出现了基金合同终止事由,现已完成基金清算并向上交所申请基金终止上市交易,获得上交所同意基金终止上市的决定。

公开信息显示,这一基金成立时间是2021年6月16日,当年12月14日清盘,成立不足半年就快速退出市场。2021年三季报数据显示,该只基金存在5个机构投资者,合计持有比例为57.34%;其中有两大机构三季度分别清仓式赎回2000万份和4000万份,另外三家机构中,也出现636万份、100万份的净赎回,228万份的净申购。

截至2021年12月3日,该只基金已连续50个工作日基金资产净值低于5000 万元,已触发基金合同终止事由,进入清算程序。

另外,建信中证1000ETF、银华中证800汽车与零部件ETF、中银诚利等产品,都是成立不足1年就清盘的次新基金产品。

Wind数据统计,截至2022年2月3日,自2021年以来清盘的基金中,成立不足1年的次新基金数量多达34只,创下近三年新高,在全年清盘基金数量占比为14%;而在2019年-2020年,清盘的该类次新基金数量分别为12只、26只,在当年清盘基金数量占比分别为9.09%、15.03%。

表1:近年来清盘的次新基金一览

(数据来源:wind 截止日:2021年末)

谈及次新基金密集清盘的现象,北京一家中型公募市场部负责人表示,成立不足一年就清盘的次新基金,清盘原因可能有以下几点:一是机构定制产品,这类产品投资资金到期后,可能没有及时找到接续机构资金,会导致产品清盘;另一方面是为“消化批文”而找“帮忙资金”成立的产品,成立后很短时间内“帮忙资金”离开,也会导致产品无力存续从而清盘,这类产品自身往往也缺乏生命力,或成立时行情欠佳,新发时就成立困难。

上海证券基金评价研究中心一位分析师也认为,次新基金清盘可能有几方面原因构成:首先,现在机构定制化产品逐渐增加,当机构退出产品时,基金会清盘;第二种可能性是基金运作不尽人意,缺乏赚钱效应,且规模持续保持较低水平,因此主动对基金清盘;第三种,产品难以匹配给合适的投资者,导致产品发展难以打破僵局;第四种,基金产品的设计被市场证明较为失败,缺乏布局未来价值,长期运作前景暗淡等等。

北京一位公募绩优基金经理也表示,基金清盘背后的原因比较复杂,其实基金公司本身并没有太强的意愿去将基金清盘,很多时候只是一种无奈的选择,也是市场的选择。比如很多产品是为了适用于某一特定策略或某一特定客户的需要而成立的,当这种需求消失后就只能选择无奈的清盘。

从市场角度看,市场因素也是次新基金清盘的一大因素。2018年新成立基金数量758只,清盘基金数量430只,当年大熊市也创下了49只成立一年内就清盘的基金,创下历史新高。

上述北京公募绩优基金经理表示,熊市时无论是散户还是机构对基金的需求均有所下降,小基金也较难做大,这可能是熊市中清盘基金数量较多的原因之一。另外,当某一特定策略失效时,对应策略的基金清盘数量也会增加,比如如果新股频频破发,那么打新策略基金清盘的概率就会增加。

上述上海证券基金评价研究中心分析师也认为,一只基金的成功与否,与三方面的因素相关:一是基金经理自身的投资能力;二是代销渠道与基金公司的宣传与营销能力;三是赚钱效应,赚钱效应的核心在于市场环境是否适合该基金的投资策略。

“市场环境不好的时候,基金运作面临更大的挑战和压力,清盘的数量也大概率会上升。”该分析师认为,当市场环境好的时候,大多数的投资策略都是可以比较容易获取正向收益的,但当遇到极端市场行情时,策略是否能够抵抗住突发的回撤,基金经理是否能够及时调整自己的策略,渠道和公司是否还有力度去推进基金的销售,就会变得不确定。

“清盘”有利于优胜劣汰

多策略完善基金发行机制

相比前些年基金公司对“清盘”基金的“谈虎色变”,随着基金清盘的常态化,基金行业从业者目前更为理性看待基金清盘的影响。

上述北京公募绩优基金经理认为,根据个人或机构投资者需求的变化而产生的基金发行和清盘,都是非常合理的。清盘基金数量增多恰恰是行业走向成熟的标志,因为维持一些没有需求的小基金实际上并不经济,未来基金清盘将会逐渐变得常态化。

上述上海证券基金评价研究中心分析师也表示,产品清盘是市场优胜劣汰机制的一部分,体现出行业的竞争,也促进了行业产品总体质量的优化。成立不满一年的新基金面临清盘,可见存量基金的竞争也非常剧烈。这种背景下,缺乏品牌号召力、缺乏产品吸引力和渠道认同的基金公司和基金产品,将面临越来越大的发展压力,未来行业分化或将在竞争中进一步加剧。

在市场整体提升基金清盘的接受度的同时,部分业内人士也提及,纯粹消耗批文性质的短期发行和清盘,可能不利于行业长期健康发展,并建议继续完善基金发行机制,优化公募产品“募、投、管、退”流程。

上述北京公募绩优基金经理认为,可以完善合同中的自动中止条款,加强基金的信息披露,简化清盘时的持有人大会流程,使得基金的清盘更加透明和有效。

“毕竟产品设计、备案、发行、管理均会消耗公司大量资源,基金公司消化批文的短期发行和清盘动力并不是很充分。”上述上海证券基金评价研究中心分析师也表示,如果存在这种情况,只能说明部分基金公司在产品规划和设计上并不足够谨慎,也未能完全从客户长远利益和公司长远发展角度,来思考基金产品的设计和备案。

当然,要优化公募产品“募、投、管、退”流程,该分析师认为,需要更多从市场角度来看待,进一步放开产品的注册制度,也必须接受部分产品的设计失败,容忍一定程度的短期清盘现象。另外,在基金公司端,应该在产品设计端进行审慎规划,专业设计。在销售端,也应该确立产品引入标准,对产品质量进行合理审核,确保募集环节的产品质量和与客户的匹配程度。

“从行业监管角度,对于出现多只产品发行后短期清盘的基金公司,可以进行问询和要求公开披露相应事实,对短期清盘行为显著且无法给与合理说明的,或对行业造成一定负面影响的基金公司,可以严格其基金备案流程。”该分析师称。

编辑:舰长



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167次!基金公司上演“花式自购”;A股首例重大违法退市要来了!

股市简介:

周一(9.16),今日三大股指高开低走,随后维持震荡整理,尾盘小幅回升,沪指接近平收。截至收盘,沪指跌0.02%,报3030.75点,深证成指跌0.02%,创业板指涨0.22%,两市合计成交5813.24亿元。

投资参考:

1、首例重大违法退市要来了!*ST长生暂停上市到期

半年前,*ST长生被暂停上市,期限为6个月。

9月15日晚间,*ST长生公告称,暂停上市到期,深交所将在十五个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定,如果被终止上市,公司股票交易将进入退市整理期,交易期限为三十个交易日。

“根据相关规定,在深交所作出公司股票终止上市的决定后,给予公司股票三十个交易日的“退市整理期”,在“退市整理板”进行交易。三十个交易日期满后,公司股票将终止上市。如果公司股票在“退市整理期”交易期间,发生全天停牌,则“退市整理期”相应顺延。公司股票进入“退市整理期”交易期间,证券代码保持不变,股票价格的日涨跌幅限制为10% ”

随着退市整理期的即将临近,*ST长生股票也将进入最后交易期。数据显示,截至2018年7月10日,*ST长生的股东户数为2.48万户,退市整理期的30个交易日也将成为这些股东的最后“出逃日”。

此外,公开资料显示,截至2018年底仍有部分基金持有*ST长生股权。截至2018年年底,博时沪深300指数A持有*ST长生80万股股票;博时医疗保健行业混合A持有*ST长生70万股股票;国联安中证医药100A、博时鑫泽混合A、南方中证1000ETF、嘉实中创400ETF也分别持有部分股权。

去年7月份,国家药监局在对*ST长生展开的检查中,发现该企业冻干人用狂犬病疫苗生产存在记录造假等严重违反《药品生产质量管理规范》行为。

随即中国证监会就发布修改后退市规则,对现行涉及重大违法公司的强制退市规定作出修改,明确规定将涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为,纳入到重大违法公司强制退市的情形中来。这一修订被广泛认为是为*ST长生“量身打造”的。

众多分析人士称,作为股票实施重大违法强制退市的“第一案”,“疫苗女王”高俊芳的*ST长生股票退市几成定局。从当前的情形看,上述包括公募基金在内的一众股东难以避免“割肉”困境。

2、横空出世!资本市场“深改12条”出炉

9 月 9 日至 10日,证监会系统全面深化资本市场改革工作会在京召开,资本市场“深改 12 条”重磅出炉,推动中长期资金入市。

具体来看,包括:

1)充分发挥科创板的试验田作用;

2)大力推动上市公司提高质量,优化重组上市、再融资等制度,支持分拆上市试点;

3)补齐多层次资本市场体系短板,加快新三板改革;

4)狠抓中介机构能力建设,支持优质券商创新提质,鼓励中小券商特色化精

品化发展;

5)加快推进资本市场高水平开放;

6)推动更多中长期资金入市;

7)切实化解股票质押、债券违约、私募基金等重点领域投资;

8)加大法治供给;

9)加强投资者保护;

10)提升稽查执法效能;

11)推进简政放权;

12)提升科技监管能力。

多位业内人士表示,“深改12条”不仅对基金行业影响深远,也有助于推动长期资金持续入市,引导广大中小投资者走向成熟和理性,发挥资本市场稳定器作用,促进证券市场稳健、规范、高效运行。而券商作为资本市场体系中的重要一环,“深改 12 条”明确提出狠抓券商能力建设,支持鼓励券商创新、特色发展,政策支持背景下,券商有望深度受益。

3、年内64家公募买自家基金 QDII自购金额首破亿元

近年来,基金公司频频“自购”成为市场关注热点。截至9月14日,今年以来已有64家基金公司开展了“自购行动”,合计167笔,净申购金额达到18.97亿元。

从自购产品类型来看,今年以来,投资收益稳健的固收类产品——债券基金仍在基金公司自购基金中占据“C位”,QDII则成为了自购潮中的“新星”。





数据显示,年内基金公司对债券基金的净申购金额(以下简称申购额)达到9.49亿元,占总申购额的一半。QDII异军突起,年内申购额达1.05亿元,占所有基金品类申购总额的6%,创出历史最高纪录。

认购自家QDII基金的基金公司共有5家,分别是易方达、南方基金、上投摩根、广发基金和华安基金。涉及的基金包括易方达日兴资管日经225ETF、南方全球精选债券A人民币/A美元现汇、上投摩根日本精选、广发中国企业精明A和华安三菱日联日经225ETF,分别被自家公司买入5000.6万元、2000.34万元、2000.26万元、1000.08万元和500万元。

业内人士分析,中日ETF互通加速了A股市场国际化进程,方便了两地投资者投资,不过彼时投资者对日本资本市场还不熟悉,头部基金公司自购QDII的行为则具有良好的投资参考意义,这也是QDII自购规模破纪录的主要原因。

在很多投资者眼里,基金公司或基金经理认购自家基金,可以表明其有与投资者共担风险,共享利益的信心。一般来讲,基金公司自购的原因主要有两点:首先是营销的需要,即通过自购基金,与基金持有人共担风险,为基金投研能力增信,以吸引投资者购买基金或者减少基金赎回行为。是基金管理人自掏腰包实现利益捆绑的营销模式。

一位投资人士称,基金自购是基金公司管理层及员工对外传递信心的信号,表现了基金公司对自身产品未来收益率的良好期望,也更有助于基金产品的对外销售。

财经点评:

4、 Costco万瓶茅台再售罄 茅台董事长喊话:别做“黄牛”

茅台酒价格高低,成为了市场热议的话题。最近,有两则消息引起了大众的关注。其中:

一则消息则是中秋节前,Costco上海店以1499元/瓶的定价销售茅台酒,随后1万多瓶茅台酒售罄,消费者对定价合理的茅台酒购买积极性非常高;

另一则是贵州茅台强调了“酒喝不炒”的观点,言下之意就是强调茅台酒不是用来炒的,而是用来喝的,以回归饮用的本性。

点评:7月底至今,贵州省政府也针对茅台酒市场价格的问题连续召开多次会议,贵州省主要领导作出指示,要求严格防止茅台酒过度炒作。有白酒行业资深从业者指出,当前无论是茅台还是市场监管部门,都在努力让茅台酒降温,这是一个明显的信号,炒作者需要冷静下来了,不要当接盘侠。

5、房地产开发投资增速连降4个月,房价迎来小幅下跌

今日(9.16),国家统计局发布2019年1~8月全国房地产开发投资和销售情况。数据显示,2019年1—8月份,全国房地产开发投资84589亿元,同比增长10.5%,增速比1—7月份回落0.1个百分点。这也是房地产开发投资增速连续4个月收窄。





从销售面积来看,1—8月份,商品房销售面积101849万平方米,同比下降0.6%,降幅比1—7月份收窄0.7个百分点。其中,住宅销售面积增长0.6%,办公楼销售面积下降10.8%,商业营业用房销售面积下降13.9%。

从销售额来看,商品房销售额95373亿元,增长6.7%,增速加快0.5个百分点。其中,住宅销售额增长9.9%,办公楼销售额下降11.7%,商业营业用房销售额下降12.8%。





点评:业内人士指出,8月下旬部分房企为迎接“金九”的来临,开始降价或打折销售,带动销售面积小幅上涨,降幅收窄。此外,商品房销售价格迎来近4个月首次下跌。随着“金九银十”的到来,部分房企开始降价销售,预计后期销售价格仍会小幅下跌。

总结:股市一直是一个非常神奇的市场,有人发盆满钵满,也有人倾家荡产,炒股绝非运气,没有技术和方法很容易套牢,没有不好的行情,只有不好的操作。...行情怎么样不重要,重要的是看你如何操作,才是关键!行情天天在变,但是只要方法在,机会天天都会有。

近期投资笔记:

9月2号抄底深桑达A,本周吃了三连板,9月4号炸板大肉跑路!

9月4号布局良信电器,9月6号反弹遇压吃了三根阳线中肉跑路!

9月6号轻仓试水华北制药,9月11号开盘反抽吃了一个阳线小肉跑路!

9月9号低吸汇中股份,这厮9月11号开盘就跑路,吃过了连个涨停板大肉跑路!

本人短线钟情于涨停龙头,偏爱强势回档股,低吸打板,热点风口擒妖!擅长庄家长期潜伏底部启动中线黑马。稳健的朋友可以留意笔者每天圈子的内容,每天更新个股点评、精选当天强势股组合、大盘走势、选股买卖点和技术分享。信者有不信则无,欢迎有理想、有斗志、有信仰、热爱学习积极上进、不轻易向命运低头的人一起相互交流学习,不学无术、心术不正者飘过!

以上只是个人观点不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎,希望我的分享能够帮助到你。今天的最新资讯为您分析到这里了,欢迎关注和留言区发表您的看法和意见,关注不迷路!点赞富一路!

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